Товарные биржи

Акционерное общество «Национальная товарная биржа»

Национальная товарная биржа учреждена в июле 2002 года. Основным направлением развития НТБ является организация биржевого товарного рынка (наличного товара, производных инструментов) в России.

Национальная товарная биржа имеет лицензию Центрального Банка Российской Федерации № 077-008 от 25 декабря 2013 года на организацию биржевой торговли.

АО НТБ с 2002 года принимает участие в проведении государственных товарных и закупочных интервенций на рынке зерна, является уполномоченной биржей Минсельхоза России.

На АО НТБ организованы Биржевые спот торги на закупку и продажу сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия.

В 2015 году планируется запуск торгов поставочными производными финансовыми инструментами (биржевыми форвардными контрактами — при запуске торгов и свопами — в рамках развития проекта). Рынок зерна предусматривает клиринг с центральным контрагентом по результатам торгов, а также доставку товара (базисного актива форвардных контрактов) от продавца покупателю.

В состав акционеров Акционерное общество «Национальная товарная биржа» входят: Российский Зерновой Союз, Союз сахаропроизводителей России, системообразующие предприятия АПК, ПАО Московская Биржа и другие.

АО НТБ входит в Группу «Московская Биржа». При организации биржевых торгов на НТБ используется инфраструктура Московской Биржи.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Товарная биржа

«товарная биржа»

1. Товарная биржа, как часть рынка

2. Законодательное регулирование деятельности товарных бирж

3. Общие положения

4. Учреждение, организация и порядок прекращения деятельности товарной биржи

5. Организация биржевой торговли и ее участники

6. Членство и управление на бирже

7. Организация работы товарных бирж

8. Биржевая котировка

9. Биржевой арбитраж

10. Биржевая печать

12. Базовые операции на товарной бирже

13. Российские биржи

Список использованной литературы

В своей контрольной работе я хочу рассмотреть темы о товарной бирже, части инфраструктуры, без развития и совершенствования которой вряд ли можно говорить о полноценном развитии рынка в нашей стране, а также о том, как работает и какие функции выполняет биржа — атрибут рыночной экономики.

товарная биржа торговля

1. Товарная биржа, как часть рынка

Товарная биржа по определению — корпоративная, некоммерческая ассоциация членов корпораций, обеспечивающей материальные условия для купли-продажи товаров на рынке путем публичных торгов согласно правилам и процедурам, обеспечивающим равенство для клиентов и членов биржи.

Товарные биржи осуществляют куплю и продажу не товаров, а контрактов на их поставку. а них продаются контракты на стандартизируемые виды товаров, которые могут быть проданы крупными партиями по образцам или техническому описанию. а товарных биржах выявляются базисные цены, которые формируются под влиянием соотношения спроса и предложения. Все биржи являются самостоятельными предприятиями и действуют независимо друг от друга. Одни товары продаются и покупаются лишь на какой-то одной бирже, другие — на нескольких; однако, размеры контрактов на один и тот же товар и другие характеристики отличаются друг от друга на разных биржах.

Применительно к нашим условиям в состав основных функций товарной биржи должны входить такие, как разработка стандартов на реализуемую через биржу продукцию, а также пакета типовых контрактов по сделкам купли-продажи, котирование цен, урегулирование возникающих споров и информационная деятельность.

Как правило, сделки на бирже носят фьючерсный характер. Главная функция фьючерсной биржи сегодня состоит в предоставлении частным лицам и компаниям, рискующим понести убытки вследствие неблагоприятного колебания цен на товары и финансовые активы, возможности избежать или уменьшить этот риск. Биржи делают перенос риска с тех, кто желает его избежать (хеджеры), на тех, кто согласен его принять на себя (спекулянты). Перенос риска в условиях нестабильной экономики играет стабилизирующую роль в деятельности предприятий.

2. Законодательное регулирование деятельности товарных бирж

В настоящее время деятельность товарных бирж регулируется Законом РФ от 20 февраля 1992 г. «О товарных биржах и биржевой торговле» с изменениями от 24 июня 1992 г. и от 30 апреля 1993 г.,19 июня 1995 г.

Закон направлен на урегулирование отношений по созданию и деятельности товарных бирж, биржевой торговли и обеспечение правовых гарантий для деятельности на товарных биржах. Приведем наиболее существенные части закона:

3. Общие положения

Статья 1. Отношения, связанные с деятельностью бирж труда, фондовых и валютных бирж, а также фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных, товарно-фондовых и универсальных бирж, настоящим

Законом не регулируются.

Статья 2. Понятие товарной биржи

1. Под товарной биржей в целях настоящего Закона понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

2. Товарная биржа может иметь филиалы и другие обособленные подразделения, учреждаемые в соответствии с законодательством.

Статья 3. Сфера деятельности товарной биржи

1. Биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли, за исключением деятельности, предусмотренной пунктами 2 и 3 настоящей статьи.

2. Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли.

3. Биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции предприятий, учреждений и организаций, если указанные предприятия, учреждения и организации не ставят целью осуществление деятельности, предусмотренной пунктом 1 настоящей статьи.

Статья 8. Виды биржевых сделок. В целях настоящего Закона участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов могут совершаться сделки, связанные с:

взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара; взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);

взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);

уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки); а также другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные в правилах биржевой торговли.

4. Учреждение, организация и порядок прекращения деятельности товарной биржи

Статья 11. Учреждение товарной биржи

1. Биржа может учреждаться юридическими и (или) физическими лицами и подлежит государственной регистрации в установленном порядке. 3. Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать десяти процентов.

Статья 13. Ликвидация товарной биржи Ликвидация биржи может быть осуществлена по решению высшего органа управления биржи, а также судом или арбитражным судом.

Статья 14. Члены товарной биржи

1. Членами биржи в целях настоящего Закона могут быть юридические или физические лица (за исключением перечисленных в пункте 2 настоящей статьи), которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

Статья 16. Общее собрание членов товарной биржи

1. Общее собрание членов биржи является высшим органом управления биржей.

2. Общее собрание членов биржи обеспечивает реализацию всех прав и обязанностей биржи и ее членов.

5. Организация биржевой торговли и ее участники

Статья 19. Участники биржевой торговли

1. Участниками биржевой торговли в целях настоящего Закона являются члены биржи, постоянные и разовые посетители.

2. Посетители биржевых торгов участвуют в биржевой торговле с учетом ограничений, предусмотренных статьей 21 настоящего Закона.

3. Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.

Статья 22. Биржевые брокеры

Биржевые сделки совершаются в ходе биржевых торгов через биржевых брокеров.

Биржевыми брокерами являются служащие или представители предприятий, учреждений и организаций — членов биржи и биржевых посредников, а также независимые брокеры.

Статья 26. Брокерские гильдии и их ассоциации

1. Биржевые посредники, биржевые брокеры вправе создавать брокерские гильдии, в частности при биржах. Брокерские гильдии могут объединяться в ассоциации.

2. Брокерские гильдии и их ассоциации создаются в порядке и на условиях, установленных законодательством для общественных объединений (организаций).

Статья 29. Гарантии свободных цен в биржевой торговле

1. Биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление: отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже; сборов, тарифов и других платежей, взимаемых в пользу биржи ее членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями; штрафов, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи.

2. Бирже запрещается устанавливать: уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле; размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках.

Статья 33. Комиссия по товарным биржам

1. Для осуществления государственного регулирования и контроля деятельности товарных бирж при Государственном комитете Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур создается Комиссия по товарным биржам.

4. В состав Комиссии по товарным биржам включаются представители государственных органов, деятельность которых связана с регулированием товарных рынков, представители биржевых союзов, ассоциаций и иных общественных объединений предпринимателей, а также эксперты.

Статья 34. Функции Комиссии по товарным биржам

1. Комиссия по товарным биржам: выдает лицензии на организацию биржевой торговли; осуществляет или контролирует лицензирование биржевых посредников, биржевых брокеров; контролирует соблюдение законодательства о биржах; организует изучение деятельности и развития бирж; разрабатывает методические рекомендации по подготовке биржевых документов; организует рассмотрение в Комиссии жалоб участников биржевой торговли на злоупотребления и нарушение законодательства в биржевой торговле.

Статья 37. Государственный комиссар на товарной бирже

1. Государственный комиссар на бирже осуществляет непосредственный контроль за соблюдением биржей и биржевыми посредниками законодательства.

2. Государственный комиссар на бирже вправе:

присутствовать на биржевых торгах; участвовать в общих собраниях членов биржи и в общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи с правом совещательного голоса;

знакомиться с информацией о деятельности биржи, включая все протоколы собраний и заседаний органов управления биржей и их решения, в том числе конфиденциального характера;

вносить предложения и делать представления руководству биржи;

вносить предложения в Комиссию по товарным биржам; осуществлять контроль за исполнением решений Комиссии по товарным биржам;

Статья 38. Гарантия самоуправления товарных бирж

1. Вмешательство высших и местных органов государственной власти и управления в деятельность бирж, за исключением случаев нарушения настоящего Закона и других актов законодательства, не допускается.

6. Членство и управление на бирже

Члены биржи на локальном уровне могут быть любые юридические лица: государственные, кооперативные, посреднические (брокерские) фирмы, банки, иностранные, совместные и иные предприятия и организации, осуществляющие приобретение, продажу и обмен товаров. Членство на бирже дает право торговать в ее зале. Члены биржи могут голосовать на собраниях и на различных биржевых выборах и участвовать в работе комитетов.

Существует множество таких комитетов — от комитета подготовки и обучения до комитета регулирования торговли и комитетов торгового зала. Помимо этого, члены биржи проходят программы обучения и переподготовки, получают всестороннюю биржевую информацию и могут пользоваться библиотечным и информационным центром. Организация считается принятой в члены биржи, если за это проголосовало квалифицированное большинство учредителей и простое большинство предприятий и организаций-претендентов. Голосование проводится после оценки финансового состояния претендента. Члены биржи обязаны внести вступительный взнос, который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Прием новых членов биржи осуществляется общим собранием учредителей и членов биржи. Члены биржи платят ежегодный членский взнос, но освобождаются от всех общих сборов, взимаемых с участников биржевых торгов. Члены биржи имеют право:

— принимать участие в управлении биржей в порядке, предусмотренном уставом

— вносить на рассмотрение руководящих органов биржи предложения в целях улучшения организации торговли

— участвовать в общих собраниях с правом решающего голоса

— пользоваться информацией и другими видами биржевых услуг. Члены биржи несут имущественную ответственность по результатам хозяйственной деятельности биржи в размере внесенных ими средств.

Для облегчения своей работы членам биржи предоставлено право нанимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков или посыльных. Руководство биржами осуществляют специальные выборные органы: Совет Управляющих и различные комитеты, создаваемые в привязке к определенным сферам биржевой жизни. В состав подразделений биржи входят:

— Ревизионная комиссия — осуществляет ревизию финансовой деятельности биржи; подготовку отчета для заслушивания на общем собрании учредителей и членов биржи; оказание консультаций организациям и лицам.

— Арбитражная комиссия — судебный орган биржи.

— Котировальная комиссия — рабочий орган, главной задачей которого является подготовка к публикации биржевых котировок и анализа движения цен.

— Комиссия по торговой этике — контроль за выполнением правил торгов на бирже.

— Комиссия по приему членов биржи — рассмотрение заявлений о приеме новых членов биржи, анализ финансового состояния претендента.

— Отдел биржевых товаров — консультирует о параметрах товаров на бирже.

— Отдел экономического анализа — контроль за конъюнктурой рынка продукции.

— Административно-хозяйственный отдел — решает задачи, связанные с развитием складского и тарного хозяйства, с ведением бухгалтерии, подбором кадров.

— Отдел совершенствования биржевой торговли.

— Отдел расчетов по биржевым сделкам.

— Отдел организации торговли.

— Комиссия по деловым операциям — контроль «чистоты» дел членов биржи.

7. Организация работы товарных бирж

Сердцем товарной биржи является биржевой зал, где продавцы и покупатели (сами или с помощью брокеров) осуществляют биржевой торг, построенный по принципу двойного аукциона — повышающихся цен у покупателей и понижающихся у продавцов. Биржевой торг — это большое количество аукционов, проходящих в одном месте практически одновременно. Биржевые сделки заключаются в специально отведенном месте. Так как торговля ведется сразу несколькими видами товаров, то для каждого вида товара отведен отдельный зал либо в одном зале несколько секций, пол которых ниже пола зала, поэтому они зовутся «ямами». В каждой яме торгуют одним видом товара.

Цена назначается путем ее выкрика. При одинаковой цене товар скорее достанется тому, кто громче выкрикнул цену, поэтому голосовые данные имеют немалое значение. Крик для подстраховки дублируется с помощью специальной системы жестов. Жест является языком брокера. Сигналами пальцев рук брокеры обмениваются информацией о том, сколько типовых контрактов они готовы купить или продать. Распоряжения о покупке или продаже товара поступают непосредственно членам биржи в торговый зал по телефону. Заказчики могут сопровождать свое распоряжение инструкциями, например минимальной или максимальной ценой, количеством и т.д. На заказе проставляется время поступления, после чего он доставляется рассыльным брокеру-продавцу в яму. Сама яма разбита на несколько секций, в каждой из которых заключаются сделки на определенный месяц года. Заключив сделку, маклер вносит в специальный бланк код своего контрагента, время заключения сделки, месяц поставки, цену и объем товара. Эти данные передаются присутствующим в каждой яме брокерам- продавцам и брокерам-покупателям и компьютерную систему учета. Информация о цене поступает на табло торгового зала биржи, а также передается на другие биржи и биржевым службам информационных компаний.

По мере деятельности товарных бирж определились основные действующие лица — это биржевые маклеры и брокеры.

Задача маклериата — обеспечение биржевой торговли в биржевом зале. Маклер — посредник, осуществляющий по поручению и за счет клиентов выявление спроса и предложения, а также работу по согласованию условий сделки, ее оформлению и регистрации от лица биржи. Маклер предоставляет брокерам возможность для осуществления торговых сделок.

— контроль за выполнением обеими сторонами договорных обязательств

— принятие мер к безусловному выполнению требований покупателей или продавцов в случае отказа одной из сторон выполнять преддоговорные обязательства

— осуществление экспертизы партий товаров, поступающих на биржевой торг

Брокеры осуществляют посреднические услуги при совершении сделок купли-продажи как на бирже, так и вне ее от имени члена или клиента биржи, за их счет. Они всесторонне знают конъюнктуру рынка, возможности закупки и сбыта продукции, специализируются но довольно узком ассортименте товаров. Задача брокера состоит в том, чтобы помочь включить товар в общий рыночный оборот.

Продавцы-товаровладельцы не позднее чем за день до торгов дают брокерам, действующим на товарных биржах, поручения о продаже товаров. Брокерами считаются лица, купившие на бирже брокерское место через брокерские конторы. Торги происходят по секциям, в каждой из которых назначается маклер — ведущий торгов. Маклер предоставляет брокера, в порядке поступления их просьб, слово для оглашения предложения. В течение последующих трех минут происходит выяснение спроса, при этом брокер не может менять условий продажи. Если брокер не объявил о снятии предложения, оно считается действительным, и покупатели в течение всего биржевого собрания до публичной отмены предложения имеют право заключить сделку с брокером. В то же время каждый желающий тоже имеет право заключать сделки на бирже от своего имени и за свой счет как лично, так и через профессиональных посредников в лице биржевых маклеров и брокерских контор. Исключительным правом организации подобных контор должны пользоваться члены биржи. На закрытых товарных биржах сделки заключаются только между биржевыми маклерами и брокерами, которые представляют интересы и выступают от имени, как участников биржи, так и разовых посетителей. На открытых биржах контракты могут заключать и клиенты биржи как самостоятельно, так и через своих посредников.

Успешная деятельность товарных бирж находится в прямой зависимости от брокерских контор. Брокеры получают доход в основном не от членства на бирже, а от собственной посреднической деятельности. Чем больше брокер провел сделок, тем большую получит комиссию.

8. Биржевая котировка

В настоящее время биржевая котировка цен на товарных биржах приобретает все большее значение. Например, на бирже в Чикаго периодически собираются брокеры для определения цен на продукты питания. И эти цены действуют по всей стране.

Биржевая котировка представляет собой фиксацию фактических контрактных цен и введение типичной цены по биржевым сделкам за определенный период времени (как правило, биржевой день). Это ориентир при заключении сделок и вне биржи. По результатам торгов котировальная комиссия вводит так называемую типичную цену. Она оказывается наиболее вероятной в силу исключения воздействия случайных факторов. По существу это цена преобладающей реализации. При большом количестве сделок она исчисляется как средняя. Исходным материалом для котировки служит информация о контрагентах сделки, а также о ценах, по которым они желали бы приобрести (продать) данный товар.

9. Биржевой арбитраж

Арбитражная комиссия — своеобразный суд, не являющийся высшей судебной инстанцией. Естественно, этот орган не должен зависеть от кого бы то ни было, поэтому его членами не могут стать участники и посетители биржи. Арбитражная комиссия решает спорные вопросы, связанные с:

— соблюдением законодательства и правил

— непосредственным выполнением контрактов. Наряду с этим комиссия может доводить до сведения участников биржи информацию о клиентах, которые не выполняют взятые на себя обязательства.

10. Биржевая печать

Биржевая торговля не может существовать без торговой информации. Многие биржи выпускают свои информационные издания. В биржевых бюллетенях публикуются котировальные таблицы, рыночные цены, спрос и предложение. Эти бюллетени служат связующим звеном всей биржевой сети, что достигается путем обмена бюллетенями между биржами.

Реклама товарной биржи выполняет следующие задачи:

— изучает спрос и предложение

— информирует о продвижении на рынок новых товаров, которые можно продать на бирже

— знакомит покупателей с продукцией и ее потребительскими свойствами.

Таким образом, реклама способствует подготовке покупателя к тем или иным видам товаров, предлагаемых биржами.

12. Базовые операции на товарной бирже

1. Клиринговые операции. В процессе совершения сделок на бирже может получиться так, что возникнут взаимные долговые обязательства среди участников торгов. Для ее погашения в конце торгов расчетная палата проводит анализ сделок и устанавливает чистую маржу для каждого участника. Это позволяет избежать неудобных круговых расчетов.

2. Фьючерсные и форвардные контракты. Это соглашение на покупку или продажу какого-либо товара в будущем. Форвардным контрактом называется соглашение сторон на сделку в будущем по установленной предварительно цене. Расчеты по контракту производятся в момент его свершения.

3. Опционы. При совершении купли-продажи фьючерсных контрактов риск порой превышает возможности спекулянтов. Опцион этот риск снижает. В этом случае клиент получает право, но не обязуется купить или продать фьючерс, если ему это будет выгодно. В случае отказа продавец получает от покупателя цену его риска — заранее одговоренную и определенную по разным методам премию.

4. Хеджирование. Одной из основных функций фьючерсного рынка является перенос риска с тех, кто хочет его избежать (хеджеры) на тех, кто согласен его принять (спекулянты). Этому способствуют такие свойства рынков, как стандартизированность контрактов и высокая ликвидность рынков. Поскольку все контракты стандартизированы, то не возникает необходимость проверять надежность противоположной стороны. Ликвидность позволяет продать товар по фиксированной цене независимо от ее изменения в будущем.

5. Спекуляция. Если хеджер заинтересован в стабильности рынка, то спекулянт — в колебаниях на нем. Поскольку размер маржи при заключении сделки не велик, спекулянт имеет большую свободу для маневра. Спекулянт не заинтересован в осуществлении или приеме конкретного товара. Спекуляцией могут заниматься как профессиональные трейдеры, так и частные лица, дающие поручения брокерам.

13. Российские биржи

В Москве в 1990 году были открыты три товарные биржи:

Российская товарно-сырьевая (РТСБ), Московская товарная (МТБ) и Московская товарная биржа стройматериалов (МТБС). Хотя существует масса товарных бирж на территории России, все же эти три биржи являются пока ведущими.

Российская товарно-сырьевая биржа действует как закрытая. Это означает, что действовать на ней могут только брокеры. Биржа является акционерным обществом. Каждый акционер имеет право владеть только одной акцией и иметь один голос на собрании акционеров. Среди акционеров есть иностранные фирмы и граждане. Основные направления в деятельности РТСБ — это оптовая торговля и котировка цен. Доходы биржи и ее акционеров формируются за счет отчислений от прибыли брокерских контор (0,3% суммы заключенных сделок). Важнейшее значение этой биржи в том, что с ее помощью возможно включение отечественных предприятий в мировую торговлю. РТСБ задействована в приватизации государственных убыточных предприятий. Брокерские конторы вкладывают средства в развитие их для последующей перепродажи в собственность будущим акционерам.

Московская товарная биржа тоже закрытая.По аналогии с западными биржами на МТБ введено понятие «биржевого круга», в рамках которого могут продаваться лишь однотипные товары.

Для примера рассмотрим организацию торговли на МТБ. Допуск к торгам. В торговый зал биржи допускаются только полномочные представители участников, зарегистрированные брокеры на полу, служащие биржи, полномочные посетители и пресса.

* Брокеры на полу. Участники должны зарегистрировать в отделе по работе с членами биржи всех, кого они хотят нанять как брокеров, работающих на полу. Каждому участнику разрешено иметь двух брокеров на полу в каждой товарной секции.

* Посетители. Брокеры на полу или служащие биржи могут приводить посетителей в торговый зал биржи с разрешения отдела по работе с брокерскими фирмами. Брокер или служащий биржи может привести в торговый зал биржи не более двух человек одновременно.

Условия торгов и поведение на торгах

* Требования к брокерам на полу. Все брокеры для утверждения их в качестве брокеров на полу должны пройти подготовку по программам, которые требуются биржей.

* Поведение. Брокеры должны соблюдать предпринимательскую этику, быть соответственно одеты и постоянно носить значок-идентификатор, полученный от биржи.

Механизм торгов на полу

* Только зарегистрированные брокеры на полу могут заключать сделки для продажи или покупки товаров от имени своих клиентов или за собственный счет на МТБ.

* Установление цен на товары. Все цены на товары устанавливаются соглашениями между брокерами в товарной секции. МТБ не должна манипулировать ценами.

* Торговые сессии и часы. Торги проводятся по вторникам и четвергам с 11 до 13.

* Получение и заполнение заказов от клиентов. За три дня до торговой сессии клиент должен предоставить брокеру заказ. Брокер может потребовать финансового состояния клиента и инспекции товара. Клиент должен перевести на банковский счет брокера гарантийный взнос 3% от оценочной стоимости товаров по покупной цене. Продавец должен заявить запрашиваемую и минимальную цены, покупатель — максимальную и запрашиваемую.

* Торги на кругу. Брокер дает одну копию карточки-заказа на продажу ведущему торги. Брокер на полу объявляет свое предложение: товар и его сорт, цену за единицу, количество место поставки, дату поставки, и другие условия. Брокеры на полу могут выкрикнуть цену, по которой они купили бы товар. Если брокер на подиуме слышит цену, по которой хотел продать, то вытягивает руку ладонью к покупателю и кричит «Продано». Покупатель подходит к подиуму, записывает данные о себе, ставит подпись на обеих копиях карточки — заказа. С этого момента контракт считается юридически обязательным. Одна копия идет оператору для ввода в компьютер, другая остается у брокера-продавца для учета его продаж.

Если нет ответа со стороны брокеров на полу, то ведущий торгов спрашивает: «Есть предложения купить?» Ведущий фиксирует наивысшее предложение. У продавца есть время обдумать его. Если он не заинтересован, то он дает знать ведущему торги, которые закрывает торги по этому контракту. Ведущий приглашает следующего брокера к подиуму. Время на обсуждение одного контракта 3-5 минут.

* Подтверждение контракта в расчетной палате МТБ. С 14 до 17 расчетная палата и брокеры должны подтвердить торги, совершенные в круге. Пары продавцов и покупателей в порядке заключения сделок подходят и регистрируются с соответствующей документацией. Продавец приносит карточку заказ, доверенность от клиента, банковское подтверждение гарантийного взноса, полный контракт, печать фирмы. Покупатель должен иметь при себе доверенность от клиента, банковское подтверждение о переводе взноса, реквизиты клиента, полный контракт, печать фирмы. После контракт регистрируется на МТБ.

* Уплата комиссионных МТБ. Комиссионный сбор берется только с брокера-покупателя в зависимости от суммы сделки и составляет порядка 1,2-0,6%.

Московская биржа стройматериалов отличается от РТСБ тем, что не несет никаких функций кроме организатора торговли. Все внимание отдано самому процессу торгов.

Заключение

Товарная биржа как продукт рыночных отношений прошла длительный путь эволюции от оптового рынка до фьючерсного рынка. Устойчиво высокие темпы роста биржевого оборота, появление новых функций, вовлечение все новых сфер экономики в биржевую торговлю указывают на большие возможности ее дальнейшего развития.

Список использованной литературы


1.»Товарные биржи» Г.А. Васильев, Н.Г. Каменева, Москва, В.Ш. 1991.


2.»Товарная биржа»А.А. Иващенко, Москва, М.О.,1991.


3.»Что нужно знать о товарной бирже» А.Н. Митрофанов, А.А. Ступников, Москва, Ф.и С.,1992


4. «Товарная биржа» В.Я.Узун


5. «Товарные биржи в условиях формирования рыночной экономики в России» Экономика строительства, 1993 #9.


6. «Становление товарных бирж в СССР» Хозяйство и право, 1991 #2.


7. «Российские Товарные биржи: традиции, настоящее, перспективы.» Экономические науки, 1992 #2.

8.»РФ Закон О товарных биржах биржевой торговле» Правовая система «Гарант»

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Типы, виды и функции бирж. Товарная биржа, как часть рынка. Членство и управление на бирже. Базовые операции на товарной бирже. Фондовая биржа и ее связь с кредитно-финансовыми институтами. Операции с ценными бумагами. Валютные биржи.

курсовая работа [51,5 K], добавлен 24.06.2004

Возникновение и развитие биржи. Основные виды товарных бирж. Биржевые товары. Котировка цен на бирже. Биржевые операции. Этапы создания товарной биржи. Товарные биржи России сегодня. Важнейшие центры биржевой торговли в мире.

реферат [29,2 K], добавлен 05.12.2002

Особенности биржевых сделок, их разновидности. Правила биржевой торговли. Правоспособность товарной биржи как юридического лица. Правовое регулирование деятельности фондовой биржи. Статус валютных бирж. Соотношение прав субъектов биржевой деятельности.

реферат [56,8 K], добавлен 02.03.2014

Биржевые союзы, ассоциации, объединения. Лицензия на организацию биржевой торговли. Члены товарной биржи. Устав товарной биржи и включение в перечень товарных бирж. Государственное регулирование деятельности товарных бирж. Комиссия по товарным биржам.

контрольная работа [28,9 K], добавлен 20.01.2009

Возникновение и развитие биржи. Биржевые товары и основные виды товарных бирж. Биржевые операции. Котировка цен на бирже. Товарные биржы в России сегодня. Биржа является одним из главных двигателей рынка.

курсовая работа [29,3 K], добавлен 18.09.2003

Эволюция форм оптовой торговли и появление товарных бирж. Роль биржевой торговли в современной мировой экономике. Организационно-правовые особенности функционирования биржевой деятельности в Республике Казахстан, проблемы и перспективы ее развития.

курсовая работа [53,3 K], добавлен 27.10.2010

Сущность понятия «биржа». Собрание членов биржи как высший орган управления. Организация биржевой торговли. Взаимоотношения биржевого брокера и клиента. Главные отличия фондовой биржи от товарной. Участники рынка ценных бумаг. Статус валютных бирж.

реферат [22,0 K], добавлен 10.11.2009

Исторические сведения о возникновении биржевой торговли. Сущность товарной биржи. Сущность организационно-правовых форм существования бирж. Внутренняя организационная структура товарной биржи. Современный биржевой рынок. Биржи за рубежом.

курсовая работа [76,8 K], добавлен 06.02.2004

История развития бирж и биржевой деятельности. Товарные биржи как элементы рыночной экономики. Фондовая биржа как хозяйствующий субъект современной рыночной экономики. Регулирование деятельности фондовых бирж. Развитие биржевого фондового рынка.

курсовая работа [40,7 K], добавлен 25.05.2004

Фондовые и товарные биржи в современной России. Организация работы товарных бирж. Основные типы биржевых операций. Функции фондовой биржи. Ценные бумаги как объекты гражданских прав. Фьючерсный контракт, суть опциона. Классификация ценных бумаг.

контрольная работа [40,7 K], добавлен 08.11.2013

Товарная биржа это:

Товарные биржи появились значительно раньше фондовых бирж. Первая товарная биржа была основана в Брюгге в 1409  г. Первая организованная товарная биржа была создана в Антверпене — ок. 1460 году. В 1531 году было возведено здание биржи, до этого сделки проводились на специальной площади. После разгрома Антверпена испанцами в 1576 года, биржа была перемещена в Амстердам. Позднее товарные биржи появились в других городах Европы (Лондон. Лион. Тулуза и др.).

В Соединенных Штатах Америки первые биржи появились в начале XIX  в. По мере развития капитализма бурно развивались и биржи. Так, только в США их насчитывалось в тот период около 500. [1]

По мере развития рыночной экономики. совершенствования транспорта. создания современных средств связи число товарных бирж сокращалось. Одновременно происходил процесс сокращения количества видов товаров, продаваемых и покупаемых на биржах. Если в период расцвета бирж на них обращалось более 200 видов товаров, то в настоящее время — около 100.

В России первая биржа была создана в 1703  г. на основании указа Петра I. который познакомился с работой биржи будучи в Голландии. В течение социалистического периода с плановой, командно-административной экономикой бирж в СССР и России не было, за исключением краткосрочного периода НЭПа .

С переходом к рынку в России стали появляться и биржи, число которых росло очень быстро. В краткосрочный период число зарегистрированных бирж в России превышало общее число действующих бирж в мире. Однако далеко не все из них реально работали.

Биржевые товары

В настоящее время на товарных биржах в мире продаётся около 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится около 20 % международной торговли [1]. Эти товары можно условно объединить в следующие группы:

В зависимости от номенклатуры товаров, продаваемых и покупаемых на бирже, их можно разделить на универсальные и специализированные.

Универсальные биржи

Товарные биржи

Товарные биржи

Торговый зал Чикагской торговой палаты (Chicago Board of Trade)

Самые крупные по объему совершаемых сделок международные товарные биржи (МТБ) являются универсальными. Например в Чикагской торговой палате (Chicago Board of Trade ) торгуют пшеницей. кукурузой, овсом, соевыми бобами, соевым шротом, соевым маслом, золотом. серебром. ценными бумагами. На Чикагской товарной бирже (англ.   Chicago Mercantile Exchange ) — крупным рогатым скотом, живыми свиньями, беконом, золотом, пиломатериалами, ценными бумагами, иностранной валютой. На Токийской товарной бирже сделки совершаются по золоту, серебру, платине, каучуку, хлопковой пряже, шерстяной пряже. Кроме того, универсальными биржами являются Сиднейская и Сянганская (Гонконгская ) биржи.

Специализированные биржи

Для специализированных бирж характерна более узкая товарная специализация, в основном по группам товаров. К таким биржам относятся, например, Лондонская биржа металлов (ЛБМ) «Лондон Металл Эксчейндж» (группа цветных металлов: медь, алюминий, никель, олово, свинец, цинк, серебро и с марта 2005 года пластмассы), Нью-йоркская «Коммодити Эксчейндж» — «КОМЭКС» (группа драгоценных и цветных металлов: золото, серебро, медь, алюминий). Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао «Кофе, шуга энд кокоа Эксчейндж», Нью-Йоркская биржа хлопка (хлопок, концентрат апельсинового сока), Нью-Йоркская «Нью-Йорк Мёркентайл Эксчейндж» (нефть, дизельное топливо, бензин, пропан, а также платина и палладий), биржи сельскохозяйственных товаров — «Зерновая биржа» в Миннеаполисе (США), Лондонская международная нефтяная биржа, Парижская товарная биржа МАТИФ. Центрами биржевой торговли являются также следующие города применительно к товарам:

Организация товарной биржи

Большинство бирж представляют собой добровольное объединение физических и юридических лиц. зарегистрированных в стране местонахождения биржи, которое не ставит целью своей деятельности извлечение прибыли. Организационно-правовой статус, как правило, — акционерное общество закрытого типа. В России по законодательству биржи могут иметь статус некоммерческого партнёрства или акционерного общества

Часто устав биржи предполагает разный статус членов биржи.

На Чикагской торговой бирже, например, члены со статусом GIM могут совершать операции по всем фьючерсным контрактам, указанным в правительственном каталоге рынка фьючерсных контрактов на ценные бумаги. Привилегированные члены этой биржи со статусом IDEM пользуются преимуществами в торговле по всем фьючерсным контрактам по индексам, долговым обязательствам и драгоценным металлам. Члены этой же биржи со статусом СОМ имеют право торговли по договорам. представленным в списке товарных опционов на бирже [1] .

Высшим органом управления биржей (после общего собрания членов-учредителей) является специальный выборный орган (совет директоров. совет управляющих), которому подчиняются комитеты, исполнительная дирекция, наемный персонал. [1]

Функции товарной биржи

Международные товарные биржи (МТБ), являющиеся признанными центрами мировой торговли тем или иным товаром, выполняют следующие основные функции. [1]

  1. Ежедневное установление цены на товар (Pricing). Результаты торгов на МТБ становятся моментально известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Таким образом, цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент в мире.
  2. Хеджирование (Hedging). Это форма страхования цены, по которой продается или покупается товар в будущем. Хеджирование является одной из первейших функций биржи уже более ста лет.
  3. Гарантия поставки товара (гарантия исполнения обязательств по контракту) (Delivery). Гарантия поставки реального товара, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складах биржи, а также созданием специальной системы расчетов, принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, контролем за деятельностью бирж со стороны государственных органов.

Наряду с выполнением своих основных функций, имеющих очень важное значение для мировой торговли конкретными товарами, биржи являются институтом рыночной экономики. который предоставляет следующие возможности для участников рыночных отношений:

Виды биржевых сделок и их цели

Все сделки. которые совершаются на биржах, предполагают использование стандартных договоров. Поскольку эти контракты не предполагают немедленную и обязательную поставку товара, они получили название фьючерсных контрактов (фьючерсов ). Этот вид контрактов строго единообразен, стандартизован в соответствии с биржевыми правилами и содержит конкретное требование по качеству товара, его количеству, срокам и месту поставки и т. п. Единственной переменной величиной при заключении контракта является цена. которая определяется в момент заключения сделки между продавцом и покупателем (или их представителями — брокерами ) на бирже.

Таким образом, сделка купли-продажи совершается без осмотра товара на определенное количество фьючерсов. Фьючерсы в отличие от контрактов на поставку реального товара могут быть исполнены двумя способами: путем заключения противоположной сделки на равное количество товара в любой день в соответствии с условиями поставки (так называемый офсет), либо поставкой обусловленного товара.

Хотя на сделки, завершающиеся поставкой товара, приходится чрезвычайно малая часть биржевого оборота (например, на американских биржах их доля составляет: по металлам  — 1,2 %; кофе, какао, сахару — 0,7 %; пшенице и кукурузе — в среднем 0,6 % общего объема сделок), возможность поставки товара на биржевой склад или получения товара с биржевого склада выполняет важную функцию связи фьючерсного рынка с рынком реального товара.

Таким образом, на товарной бирже всегда существует возможность покупки или продажи реального товара, несмотря на то, что современные биржи в основном представляют собой рынок фьючерсов и опционов .

Все фьючерсные контракты в обязательном порядке должны быть зарегистрированы в расчетной палате биржи (Clearing House ). При регистрации фьючерса заключающий контракт вносит в расчетную палату гарантийный задаток в форме депозита (первоначальный задаток обычно в размере 10-15 % стоимости контракта) и маржи (дополнительный задаток в случае изменения цены товара). После регистрации контракта в расчетной палате биржи он может быть в одностороннем порядке ликвидирован любой стороной путем заключения офсетной сделки. При этом сторона, ликвидирующая контракт, либо выигрывает (получает в расчетной палате сумму выигрыша), либо проигрывает (вносит в расчетную палату сумму проигрыша).

Примечания

  1. 12345 Стровский Л. Е. Казанцев С. К. Паршина Е. А. и др. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2004, с.613-632

Литература

  • Стровский Л. Е. Казанцев С. К. Паршина Е. А. и др. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2004, с.613-632 ISBN 5-238-00291-2

Биржа товарная

Добавлено в закладки: 0

Товарные биржиЧто такое б иржа товарная. Описание и определение понятия.

Товарная биржа – это оптовый рынок, действующий постоянно, на котором выполняются сделки по продаже и купле качественно взаимозаменяемых и однородных товаров, по установленным правилам при помощи гласных публичных торгов, в обусловленное время и в установленном заранее месте. Товарные биржи обеспечивают концентрацию предложения и спроса, способствуют образованию объективных цен на сырье и продовольственные товары. Товарные биржи можно разделить на специализированные и универсальные, зависимо от перечня покупаемых и продаваемых товаров. Для специализированных товарных бирж характерной является узкая товарная специализация, зачастую — по группам товаров.

Что такое товарная биржа (от англ. commodity exchange) — это действующий постоянно оптовый рынок чистой конкуренции, на котором совершаются по определенным правилам сделки купли-продажи на легко взаимозаменяемые и качественно однородные товары.

История возникновения

Товарные биржиТоварные биржи возникли намного ранее, чем фондовые биржы. Первая товарная биржа основана в 1409 г в Брюгге. Первая организованная товарная биржа создана в Антверпене — около 1460 году. В 1531 году поостроено здание биржи, до этого сделки производились на специальной площади. После разгрома испанцами Антверпена в 1576 году, биржа перемещена в Амстердам. Позже товарные биржи возникли в других городах Европы (Тулуза, Лион, Лондон и так далее).

Первые биржи в Соединенных Штатах Америки возникли в начале XIX в. По мере развития капитализма биржи бурно развивались. Так, лишь в США их в тот период насчитывалось приблизительно 500.

По мере совершенствования транспорта, развития рыночной экономики, создания современных средств связи количество товарных бирж уменьшалось. Одновременно проходил процесс уменьшения числа видов товаров, покупаемых и продаваемых на биржах. Если в период расцвета бирж на них более 200 видов товаров обращалось, в настоящее время — около 100.

Первая биржа в России была создана в 1703 г. на основе указа Петра I, который с работой биржи познакомился, будучи в Голландии. В течение социалистического периода с командно-административной, плановой экономикой бирж в России и СССР не было, кроме краткосрочного периода НЭПа.

В России с переходом к рынку стали появляться и биржи, количество которых увеличивалось весьма быстро. В краткосрочный период количество зарегистрированных бирж в России превышало общее количество действующих бирж в мире. Но далеко не все из них работали реально.

Чем торгуют на товарной бирже?

На товарных биржах в настоящее время в мире продаётся приблизительно 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится приблизительно 20 % международной торговли. Данные товары можно объединить условно в следующие группы:

  • энергетическое сырье: пропан, дизельное топливо, нефть, мазут, бензин;
  • драгоценные и цветные металлы: алюминий, медь, цинк, свинец, никель, олово, серебро, золото, платина и др.:
  • зерновые: кукуруза, пшеница, рожь, овёс, рис, ячмень;
  • маслосемена и продукты переработки: хлопковое и льняное семя, бобы, соя, соевый шрот, соевое масло;
  • мясо и живые животные: бекон, живые свиньи, крупный рогатый скот;
  • пищевкусовые товары: сахар рафинированный, сахар-сырец, какао-бобы, кофе, растительные масла, картофель, яйца, пряности, арахис, концентрат апельсинового сока;
  • текстильное сырье: джут, хлопок, искусственный и натуральный шёлк, мытая шерсть и так далее;
  • промышленное сырье: фанера, пиломатериалы, каучук.

2 вида бирж

Зависимо от номенклатуры товаров, покупаемых и продаваемых на бирже, их можно разделить на специализированные и универсальные.

Универсальные биржи

Товарные биржиСамые крупные международные товарные биржи (МТБ) по объему совершаемых сделок являются универсальными. К примеру в Чикагской торговой палате (Chicago Board of Trade) торгуют кукурузой, пшеницей, соевыми бобами, овсом, соевым маслом, соевым шротом, серебром, золотом, ценными бумагами. На Чикагской товарной бирже (англ. Chicago Mercantile Exchange) — живыми свиньями, крупным рогатым скотом, золотом, беконом, ценными бумагами, пиломатериалами, иностранной валютой. На Токийской товарной бирже сделки совершают по серебру, золоту, каучуку, платине, шерстяной пряже, хлопковой пряже. Помимо этого, универсальными биржами являются Сянганская и Сиднейская (Гонконгская) биржи.

Специализированные биржи

Для специализированных бирж характерной является более узкая товарная специализация, в основном по группам товаров. К таким биржам относят, к примеру, Лондонская биржа металлов (англ. The London Metal Exchange, LME, группа цветных металлов: алюминий, медь, олово, никель, цинк, свинец, серебро и с марта 2005 года пластмассы), Нью-Йоркская биржа сахара, кофе и какао (англ. Coffee, Sugar and Cocoa Exchange), Нью-Йоркская биржа хлопка (англ. New York Cotton Exchange) и т. п.

Центрами биржевой торговли также являются следующие города в отношении к товарам:

  • кофе — Роттердам, Париж, Гамбург, Гавр, Амстердам;
  • рис — Амстердам, Милан, Роттердам;
  • хлопок — Сан-Паулу, Александрия, Сидней, Бомбей;
  • джут — Карачи, Калькутта;
  • шерсть — Сидней, Мельбурн, Антверпен, Рубе (Франция).

Организация товарной биржи

Чтобы организовать собственную торговую биржу придётся приложить немало усилий. Большая часть бирж являют собой добровольное объединение юридических и физических лиц, которые зарегистрированы в стране местонахождения биржи, которое целью своей деятельности не ставит извлечение прибыли. Организационно-правовой статус обычно — акционерное общество закрытого типа. По законодательству в России биржи могут иметь статус акционерного общества или некоммерческого партнёрства.

Часто устав биржи предусматривает различный статус членов биржи.

На Чикагской торговой бирже, к примеру, члены со статусом GIM могут выполнять операции по всем фьючерсным контрактам, которые указаны в правительственном каталоге рынка фьючерсных контрактов на ценные бумаги. Привилегированные члены данной биржи со статусом IDEM используют преимущества в торговле по всем фьючерсным контрактам по драгоценным металлам, долговым обязательствам, индексам. Члены данной биржи со статусом СОМ имеют право торговли по договорам, которые представлены в перечне товарных опционов на бирже.

Высшим органом управления биржей (после общего собрания членов-учредителей) является специальный выборный орган (совет управляющих,совет директоров), которому подчинены комитеты, наемный персонал, исполнительная дирекция.

Мы коротко рассмотрели организацию и виды товарных бирж. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Понравилось это определение бизнес термина? Теперь Вы знаете, что это такое, поделитесь и с друзьями.

Бизнес-Прост.ру создан в помощь малому и среднему бизнесу России и стран СНГ. На сайте собраны лучшие бизнес идеи, примеры бизнес планов с видео, полные пошаговые руководства по открытию бизнеса с нуля, выбор старого и нового оборудования, ведение ИП, каталог франшиз, образцы шаблонов документов, бланков и форм за 2017 год.

Если вы нашли ошибку, выделите ее и нажмите Shift + Enter или нажмите нажмите здесь чтобы оповестить нас.

Спасибо за ваше сообщение. В ближайшее время мы исправим ошибку.

Копирование страницы, переписывание полностью или частично — приветствуется, только с активной ссылкой на источник. Карта сайта

Товарные биржи

Современные товарные биржи — результат длительной эволюции различных форм оптовой торговли и одновременно один из видов организованного товарного рынка. К XVI в. бурное развитие торговли в связи с открытием Америки и укреплением капитализма в Европе привело к появлению постоянных, а не периодических мест торговли. Возникли специализированные торговые центры, в своем роде оптовые магазины, иными словами, появились биржи.

Биржи входят в систему оптово-товарной деятельности в качестве посредников, обеспечивающих движение товара от изготовителей ло потребителей. На бирже товар продается без осмотра, торговые сделки не заключаются. Товарные биржи осуществляют свободную куплю и продажу не товаров как таковых, а контрактов на их поставку. Сделки заключаются только профессиональными посредниками — брокерами (покупатель или продавец может сам себе выбрать брокера в зависимости от собственных возможностей и способностей). Базисные рыночные цены устанавливаются биржевой котировкой и формируются под влиянием реальных соотношений спроса и предложения. Покупатель дает брокеру поручение на совершение биржевой сделки, в которой определяются конкретный товар, срок его поставки и цена. В биржевом контракте оговариваются сроки товара, цена товара, его количество и качество.

В биржевой практике различают два главных типа сделок: сделки на реальный товар и фьючерсные сделки.

При осуществлении сделки на реальный товар продавец должен располагать товаром в наличии и предъявить его к поставке в срок, предусматриваемый в биржевом контракте.

Сделки на реальный товар подразделяются на сделки кэш (cash), или спот (spoi), и форвард-сделки (forward). В первом случае продавец реального товара, сдав его на склад биржи, получает складское свидетельство (варрант), удостоверяющее количество и качество товара. Заключив сделку. продавец передает это свидетельство покупателю, получая в обмен платежное свидетельство (чек покупателя). Форвард-сделки, или сделки на срок, предусматривают поставку реального товара в будущем. При заключении биржевого контракта в данном случае оговариваются цена товара и срок его поставки. Продавец поставляет товар на склад, получает варрант, оплачивает страхование своего товара и его хранение на складе. Когда истекает срок поставки, продавец передает варрант покупателю в обмен на чек. Такие сделки повышают надежность поставок сырья для массового производства, а также выгодны сточки зрения получения средней прибыли за капитал, в том числе и уже затраченный на продукцию, находящуюся в стадии реализации в товарной форме.

Фьючерсные (срочные) сделки осуществляются с товарами, которых в момент заключения сделки в наличии нет. Фактически происходит акт купли-продажи права на будущий товар. При заключении фьючерсной сделки в контракте фиксируются цена товара и сроки его поставки. Сроки поставки определяются специально принятыми на биржах стандартами. Целью фьючерсной сделки является получение разницы между ценой контракта в момент его заключения и ценой в день истечения контракта.

Такой тип сделок по сравнению с торговлей наличным товаром имеет значительные преимущества с точки зрения снижения общественно необходимых затрат труда и капитала на продвижение товарных масс от производителей к потребителям. При этом возможно существенное уменьшение расходов на транспортировку товаров, их перегрузку, повышение качества, так как при заключении биржевых сделок на срок передается не сам товар (он в этот момент может быть еще не произведен), а право на его получение. Сделки на срок ускоряют оборот и тем самым экономят капитал, необходимый для торговли.

Для страхования рисков, возникающих при биржевых операциях, применяют операцию, называемую хеджированием. Различают хеджирование продажей и хеджирование покупкой. При хеджировании продажей фьючерсные контракты продают. Такое хеджирование применяют продавцы реальных товаров для страхования от падения цен па свой товар. Прихед-жировании покупкой фьючерсные контракты покупают и используют в качестве средства, гарантирующего закупочную цену для фирм, потребляющих сырье. Принцип страхования в данном случае заключается втом. что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов на то же количество товара, и наоборот. Поэтому покупатель реального товара осуществляет хеджирование продажей, а продавец реального товара — хеджирование покупкой.

Операция хеджирования может быть проведена через опцион — особый вид биржевых операций, который предполагает заключен недоговорного обязательства на покупку или продажу определенного вида ценностей или финансовых прав по заранее установленной в момент заключения сделки цене в пределах согласованного периода.

Существуют три вида опционов. Опцион на покупку, или опцион колл, дает право держателю опциона купить или отказаться от покупки базисного актива; опцион на продажу, или опцион пут, дает право держателю опциона продать или отказаться от продажи базисного актива. Двойной опцион дает право покупателю купить либо продать контракт или другой вид ценностей (но не купить одновременно) по базисной цепе. Двойной опцион используется при чрезвычайно неустойчивой рыночной конъюнктуре. Опционная сделка состоит из двух этапов. На первом этапе покупатель опциона приобретает право использовать или не использовать контракт. На втором он реализует (или не реализует) данное право.

Распространенными биржевыми операциями являются спекулятивные сделки, которые выполняются с целью получения прибыли в условиях колебания цен. Спекулятивная прибыль получается из разницы между ценой биржевого контракта вдень его заключения и ценой вдень его исполнения. Спекулянт, скупающий биржевые контракты для их будущей продажи по более высокой цене, играет на повышение цены и называется «быком», а покупка биржевого контракта в этом случае — длинной позицией. Спекулянт, продающий биржевые контракты, называется «медведем* и играет на понижение цены, а продажа контракта называется короткой позицией. Продажу ранее купленного контракта по высокой цене называют ликвидацией, а откуп ранее проданных контрактов по низкой цене — покрытием.

Современная организация биржевой торговли имеет свою специфику на каждом отдельном рынке. Наиболее распространенной формой для биржевых товаров является посреднический рынок, называемый также телефонным, телефаксным, телетайпным, свободным. Эволюция посреднического рынка в результате усиления конкуренции других форм сбыта, увеличения концентрации и централизации капитала в торговле привела кформированию современного тедефонно-телексного рынка. Его центрами являются ассоциации торговцев, которые разрабатывают типовые Контракты, обеспечивающие стандартизацию условий торговли. Типовые Контракты позволяют широко использовать современные средства связи для заключения сделок. В типовых контрактах унифицируют разделы, касающиеся упаковки, возможных условий поставки, страхования, форс-мажора, кроме того, каждый контракт включает стандарт на количество Товара, которое называется единицей контракта. Установление торговых единиц и число таких единиц в контракте базируются на торговой практике. Благодаря таким стандартам телекс и факс в настоящее время считаются таким же законным подтверждением факта заключения сделки, Как и письменный договор. Кроме торгово-посреднических услуг в сфере телексной и телефонной связи, в маркетинге используются товарообменные операции.

Товарообменные операции на бирже могут выполняться как с участием биржевых посредников, так и самостоятельно с последующей регистрацией их в качестве биржевых сделок. Пропорции обмена устанавливают обменивающие стороны, при этом биржевой посредник (брокер) информирует о сложившихся пропорциях на момент сделки. На биржу представляется для обмена продукция, которая является собственностью предприятия, из числа произведенной или сверхнормативной и неиспользуемой, за исключением продукции, свободная реализация которой oi-раничена или запрещена. Представители посетителей биржи дают заказ на обмен биржевому посреднику (брокеру) в момент биржевых торгов. Брокер заносит заказ в журнал и ищет варианты обмена по предварительным заказам, высвечивает вариант обмена (или подает голосом). Участник, которому подошел вариант обмена, ставит в известность биржевого посредника. Последний регистрирует сделку в журнале и передает документы в регистрационное бюро.

В случае если заказ сохраняется для дальнейшего поиска обмена, участник указывает срок, втечение которого он гарантирует наличие товара. Если в течение данного срока товар будет обменен вне биржи, то заказчик обязан поставить в известность биржевого посредника.

К биржевым товарам относят товары, полностью или частично продаваемые через биржи. Они обладают такими свойствами, как однородность, взаимозаменяемость, возможность установления стандарта качества. Долгое время считалось, что биржевыми не могут быть скоропортящиеся товары, но современная научно-техническая революция позволила ввести в биржевой оборот ряд видов скоропортящихся продуктов. В целом число товаров, продаваемых на товарных биржах, за прошедший век существенно сократилось. В конце XIX в. биржевых товаров насчитывалось более 200 наименований. Крупными группами биржевых товаров были в прошлом черные металлы, уголь и ряд других товаров, с кот орыми операции более не ведутся. К середине XX в. число биржевых товаров сократ илось примерно до 50 и с тех нор по количеству оставалось примерно постоянным. В то же время число фьючерсных рынков расширилось.

В функции маркетинга на товарной бирже входят:
• изучение рынка — сбор информации о потребностях и спросе разных групп покупателей, о товарном предложении и направление этого потока информации для своевременного производства новых видов средств производства, а также получение нужной информации о всех оказываемых и потребляемых услугах;
• использование рекламы, направленной на закрепление имеющихся сегментов рынка и завоевание новых контингентов покупателей:
• стимулирование сбыта — различные действия, направленные на активизацию продажи товаров: премиальные, льготные продажи, использование услуг дилеров, увеличение количества товара, продаваемого по форвардным и фьючерсным контрактам;
• сбытовая политика — организация торгового процесса, при которой ни одно решение не принимается без учета его воздействия на результаты каждой последующей стадии движения товара и услуги до потребителя;
• политика цен, позволяющая регулировать отношения спроса и предложения:
• товарная политика с учетом конкретных групп потребителей, способов потребления, приоритетов того, кто принимает решения о покупке, а также необходимости оказания сопутствующих услуг.

По масштабам среди бирж можно выделить прежде всего биржи международного характера — центры, обслуживающие потребности всего мирового рынка соответствующего товара, цены на который отражают колебания спроса и предложения, а сам товар является предметом активной торговли.

Региональные биржи ориентированы на операции с более узким крутом участников и обслуживают рынки нескольких стран. В качестве примера можно назвать «Балтик эксчейндж» в Лондоне, которая проводит операции с зерновыми тз рамках ЕЭС, Сиднейскую, Сингапурскую биржи и ряд других.

Национальными считаются многие японские биржи, ведущие операции с такими, например, экзотическими товарами, как каракатицы; аналогичная ситуация с красными бобами на бразильских и некоторых американских биржах. Такие биржи проводят операции, ориентированные на внутренний рынок.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *