Источники ссудного капитала

Рынок капитала. Ссудный капитал и его источники. Норма процента

Рынок капитала. В условиях товарного производства в собствен­ности людей может находиться самое различное имущество. Это мо­гут быть здания фабрик и заводов, фабричное оборудование, склад­ские помещения, магазины, жилые дома, железные дороги, транс­портные средства, банки, земельные участки, самолеты, пароходы и т.д. Их использование приносит предпринимателю прибыль.

Все названные и им подобные виды капитала представляют со­бой материализированный физический капитал, имеющий опреде­ленную натурально-вещественную форму. Вместе с тем есть и дру­гой вид капитала, который можно назвать идеальным. В качестве та­кого капитала выступает денежный капитал. Причем функцию капи­тала здесь выполняют не деньги сами по себе, ибо они являются зна­ками стоимости, а сама стоимость, выраженная в денежных знаках. Этим капиталом владеют денежные капиталисты. Однако подобное владение капиталом было бы бессмысленным, если бы оно не прино­сило собственнику определенный доход. Денежный капитал, как и промышленный и торговый, также приносит прибыль. Это происхо­дит посредством предоставления денег в ссуду другим лицам, в дан­ный момент нуждающимся в них. Посредством этой операции денеж­ный капитал превращается в ссудный. Однако ссудный капитал не отдается просто так, иначе для собственника капитала подобная опе­рация была бы неоправданной, а предоставляется в ссуду под опреде­ленный процент. Ссуда должна быть через определенный срок воз­вращена, причем с надбавкой.

Источники ссудного капитала. Существует несколько источни­ков ссудного капитала.

Во-первых, это денежные средства, высвобождающиеся время от времени в процессе кругооборота промышленного и торгового капи­тала. Такое высвобождение обусловлено характером оборота основ­ного капитала. Он возмещается постепенно, по мере износа, в денеж­ной форме. Эти денежные средства в виде амортизационных отчис­лений постепенно накапливаются на счетах предприятий, а расходуются тогда, когда амортизируемое оборудование приходит в физическую негодность и должно быть замещено новым.

Во-вторых, источником ссудного капитала выступают денежные средства рантье, т.е. собственников денежных средств, накапливаю­щих их за счет сдачи в ссуду и получения процентов.

В-третьих, источником ссудного капитала выступают личные сбережения граждан, хранящиеся в сберегательных или коммерческих банках, особенно если находятся на срочном вкладе.

В-четвертых, источником ссудного капитала выступает доход банка. Он образуется за счет разницы, возникающей между суммой денег, которую банк берет за предоставляемую ссуду, и выплачивае­мой суммой денег по вкладам.

Таким образом, в рыночной экономике присутствует множество субъектов, имеющих свободные денежные средства, однако имеется и множество лиц, нуждающихся в этих средствах. Отношения между этими лицами по поводу движущихся свободных денежных средств, осуществляемые при посредстве банков, представляют собою рынок ссудного капитала. Предложение ссудного капитала — это та сумма денег, которая может быть в данный момент предоставлена в ссуду; спрос на ссудный капитал — денежная сумма, в которой в данный мо­мент нуждаются заемщики.

Норма процента. При предоставлении денег в ссуду они как бы продаются во временное пользование заемщику. Цена, уплачиваемая собственнику капитала за пользование его денежными средствами, называется нормой процента. Что же является источником ссудного процента? В качестве такого источника выступает прибыль функцио­нирующего предпринимателя, использующего ссудный капитал. Прибыль при этом распадается на две части: одна часть представля­ет собой процент, поступающий собственнику капитала, другая вы­ступает как предпринимательский доход, присваиваемый заемщиком капитала. Количественным выражением ссудного процента и высту­пает норма (ставка) процента. Она рассчитывается как отношение суммы годового дохода от ссужаемого капитала к величине этого ка­питала, выраженное в процентах. Норма процента определяет, ка­кую часть прибыли заемщик денежного капитала должен отдать его собственнику за предоставленное право в течение определенного срока пользоваться этим капиталом. Норма процента не может быть равна величине нормальной прибыли, а тем более превышать ее. В противном случае все бизнесмены закрыли бы свои фирмы и предо­ставили капиталы в ссуды. Что касается минимального размера ссуд­ного процента, то он не может быть равен нулю. Его размер колеб­лется в зависимости от рыночной конъюнктуры: в периоды кризисов, когда недостает собственных средств, спрос на ссуды высок, в периоды подъема он более низкий, ибо тогда собственная прибыль достаточно высока.

Различают номинальную и реальную ставку процента. Номи­нальная ставка — это процентная ставка, выраженная в денежных единицах. Если экономика развивается стабильно и инфляция отсут­ствует, номинальная и реальная ставки процента равны между собой. В случае наличия инфляции реальная и номинальная ставки различа­ются на величину инфляции. Таким образом, реальная ставка про­цента — это процентная номинальная ставка с поправкой на инфля­цию. Если, например, ссуда выдается из расчета 10% годовых и годо­вой уровень инфляции также равен 10%, то реальная ставка в данном случае будет равна нулю (10% — 10% = 0). В то же время номиналь­ная ставка процента равняется 10%.

Норма процента бывает различной в зависимости от множества факторов. Среди них обычно выделяют риск, срочность кредита, его размер, налогообложение, конкуренцию на рынке капиталов.

18. Ссудный капитал, его источники. Сущность кредитных отношений

Ссудный капитал — обособившаяся часть промышленного капитала. Особенность его состоит в том, что он не вкладывается в предприятие его собственником, а передается во временное пользование определенному предпринимателю с целью получения дохода. Формы ссудного капитала — кредит банковский и кредит коммерческий. Они приносят процентный доход, в итоге стоимость ссудного капитала возрастает. Основными источниками ссудного капитала являются:
• средства, высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала;
• доходы и сбережения личного сектора;
• денежные накопления государства, размеры которых определяются масштабами государственной собственности и величиной валового национального продукта, перераспределяемого через бюджет.
Первый из названных источников включает:
а) денежные суммы, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере того, как его стоимость переносится в форме амортизации на создаваемые товары;
б) часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме из-за несовпадения времени продажи изготовленных товаров и покупки нового сырья, топлива и материалов, необходимых для дальнейшего производства;
в) временно свободные денежные средства, которые накапливаются для начисления заработной платы;
г) прибыль, предназначенная для капитализации.
Ссудный капитал образуется в результате несовпадения времени продажи товарно-материальных ценностей и услуг с моментом их покупки, приобретения. Кредит представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости в денежной форме. Если говорить проще, то это движение предполагает передачу денежных средств (ссуды) на время, причем за ссудополучателем сохраняется право собственности. Кредитные отношения отличаются от денежных: • составом участников. Если в денежных отношениях участвуют продавец и покупатель, при этом стоимость в товарной форме переходит в денежную, то в кредитных отношениях действуют кредитор и заемщик, между которыми возникают отношения по поводу движения и возврата стоимости; • функциями. Деньги выполняют функции: меры стоимости, средства обращения, средства накопления и сбережения, средства платежа, мировых денег.

Кредит выполняет функции: перераспределительную, замещение реальных денег кредитными; • участием денег и кредита в самом процессе отсрочки платежей. Деньги при платежах в рассрочку проявляют свою суть в момент оплаты обязательств, т. е. на втором этапе, тогда как кредит как экономическая категория — на самом этапе отсрочки. Определяя сущность кредита, различают три следующих элемента: • субъект; • объект; • ссудный процент. Субъекты кредитных отношений: 1) кредитор, который предоставляет ссуду на время, оставаясь собственником ссуженной стоимости. Для выдачи ссуды кредитору необходимо иметь определенные средства. Их источником могут стать собственные накопления и заемные средства, полученные от других хозяйствующих субъектов; 2) заемщик, который получает ссуду и обязуется ее возвратить к оговоренному сроку. Заемщик не является собственником ссуженного капитала, он лишь временный его владелец. Он использует ссуду, чтобы извлечь доход, и возвращает ссуду после ее участия в кругообороте и получения дополнительной прибыли. Заемщик платит за кредит ссудный процент. Объект кредитных отношений. Это ссуженная стоимость. Ссудный капитал — денежный капитал, обособившийся от промышленного, имеющий особую форму движения и обладающий определенной спецификой. Ссудный капитал — это собственность, владелец которой продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное владение, ссудная стоимость выступает в качестве своеобразного товара, потребительная стоимость которого определяется способностью приносить заемщику прибыль. Единственным источником образования ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства государства, юридических лиц и населения, на добровольной основе передаваемые финансовыми посредниками для последующей капитализации и извлечения прибыли. Ссудный процент. Это своеобразная цена ссуженной стоимости, передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного потребления.

Источники формирования ссудного капитала

Основные источники формирования ссудного капитала

В процессе кругооборота промышленного капитала происходит постоянное высвобождение временно свободных денежных средств.

Во-первых, высвобождается потребленная часть основного капитала, так как между его амортизацией и полным обновлением проходит определенный и довольно длительный промежуток времени. В промежутке между частичной амортизацией и полным обновлением основного капитала часть его стоимости оседает в виде временно свободного денежного капитала. Если, например, машина стоит 10 тыс. долл. и служит 10 лет, то ежегодно высвобождается в денежной форме амортизационный фонд в сумме 1 тыс. долл.

Во-вторых, высвобождается часть оборотного капитала в связи с несовпадением во времени продажи изготовленных товаров и покупки нового сырья, материалов, выплаты заработной платы рабочим.

В-третьих, образование временно свободных денежных капиталов связано с капитализацией прибавочной стоимости, которая может быть превращена в дополнительный функционирующий в производстве капитал, лишь достигнув определенных размеров, зависимых от масштабов капиталистических предприятий и их технического уровня [20,с. 371].

Итак, кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит к образованию временно свободного денежного капитала. Однако та часть промышленного капитала, которая временно оседает в виде свободного денежного капитала, перестает функционировать, превращается в праздно лежащее сокровище и, следовательно, не будет давать прибыли. Таким образом, возникает противоречие между выделением свободных, праздно лежащих денежных капиталов и природой капитала как стоимости, находящейся в непрерывном движении и приносящей прибавочную стоимость. Это противоречие разрешается посредством кредита. Вместо того чтобы держать высвободившийся капитал в виде праздно лежащих денег, капиталист отдает их в ссуду другому капиталисту, который пускает деньги в новый кругооборот и использует для получения прибавочной стоимости. Денежный капитал, переданный одним капиталистом в ссуду другому, выступает в качестве ссудного капитала.

О масштабах капиталов, перераспределяемых между различными группами капиталистов, можно судить по следующим данным. В современных условиях проценты на ссужаемый капитал составляют значительную часть прибыли промышленных корпораций, особенно Западной Европы и Японии [20, с. 372].

Временно свободные денежные средства промышленных и торговых капиталистов являются основным, но отнюдь не единственным источником ссудного капитала. В условиях развитого капитализма в качестве источника ссудного капитала широко используются доходы и сбережения населения, включающие накопления эксплуататорских классов и трудящихся. Мощная, широко разветвленная кредитная система капиталистических стран позволяет мобилизовать даже мельчайшие доходы и сбережения трудящихся и использовать их для дальнейшего расширения производства. «Мелкие суммы, сами по себе не способные функционировать как денежный капитал, объединяются в большие суммы и таким образом образуют денежную силу» [20,с. 371] .

Доходы и сбережения личного сектора издавна использовались в качестве источника ссудного капитала. Однако вплоть до послевоенного периода это были в основном доходы эксплуататорских классов. После второй мировой войны стали широко привлекаться доходы и сбережения многих слоев трудящихся, что было обусловлено значительным повышением в послевоенный период заработной платы и изменением структуры потребления — увеличением доли предметов длительного пользования в семейном бюджете.

Немалую роль в аккумуляции доходов и сбережений трудящихся играет кредитная система, использующая своеобразные принудительные формы накопления: сбережения для погашения потребительского кредита, для получения целевой ссуды, для выплаты пенсий и т. д.

Третьим крупнейшим источником ссудного капитала являются накопления капиталистического государства. Современное государство перераспределяет через бюджет более 50% национального дохода. Его масштабы и определяют абсолютные суммы государственных накоплений. Источником ссудного каптала являются те средства государственного бюджета, которые прямо выделяются для кредитования, а также ресурсы, оседающие в банках в результате несовпадения сроков поступления и расходования государственных доходов. Накопление ссудного капитала имеет большое значение для нормального осуществления воспроизводства как индивидуального, так и общественного капитала. Его размеры в значительной степени определяют норму накопления, а, следовательно, и темпы, и масштабы производства [20,с. 371]. Поэтому вопрос об источниках ссудного капитала очень важен. В современных условиях главным источником формирования ссудного капитала становятся сбережения населения: они составляют от трети до половины фонда накопления ссудного капитала, используемого для инвестиций. Существенную роль продолжает играть накопление ссудного капитала в производственном секторе. В условиях интернационализации хозяйственных связей возрастает значение внешних источников формирования ссудного капитала, заимствуемых у других стран в форме международного кредита. Все это позволяет сделать вывод о том, что ссудный капитал имеет довольно тесную взаимосвязь с финансовыми ресурсами всего государства в целом.

/ лекция 4(нач с ссудного капитала)

ИСТОЧНИКИ. НОРМА ПРОЦЕНТА

Ссудный капитал — денежный капитал, отдаваемый собственником

денег нуждающимся в них предпринимателям (бизнесменам) или просто

людям под определенный процент. Предшественником ссудного был

Ссудный капитал — это самовозрастающий капитал. При этом

величина приращения капитала зависит от величины первоначально

отданного в ссуду и от размера ссудного процента.

Источники ссудного капитала:

Во-первых, источником ссудного капитала являются денежные

средства, высвобождающиеся время от времени в процессе кругооборота

промышленного и торгового капиталов. Такое высвобождение обусловлено

характером оборота основного капитала. Он возмещается постепенно, по

мере износа, в денежной форме. Эти денежные средства в виде

амортизационных отчислений постепенно накапливаются на счетах

предприятий, а расходуются тогда, когда амортизируемое имущество

приходит в физическую негодность. Оно должно замещаться новым

Далее, каждое предприятие или организация имеет фонд заработной

платы, который используется дважды в месяц, а остальное время эти деньги

Во-вторых, источником ссудного капитала выступают денежные

средства рантье, накапливающиеся за счет того, что они сдают свои деньги в ссуду и получают проценты.

В-третьих, источником ссудного капитала выступают личные

сбережения граждан, хранящиеся в сберегательных или каких-то

коммерческих банках. Особенно, если эти деньги находятся на срочном

В-четвертых, источником ссудного капитала выступает доход банка.

Он образуется за счет той разницы, которая возникает между суммой денег,

которую банк берет за предоставляемую ссуду, и выплачиваемой суммой

денег по вкладам.

Таким образом, в рыночной экономике всегда есть множество

субъектов, имеющих свободные денежные средства, но имеется и множество

лиц, нуждающихся в этих средствах. Отношения между указанными лицами

по поводу движущихся свободных денежных средств, осуществляемые при

посредстве банков, представляют собою рынок ссудного капитала.

Предложение ссудного капитала — это та сумма денег, которая может быть в

данный момент предоставлена в ссуду. А спрос на ссудный капитал

выражается в той сумме денег, в которой в данный момент нуждаются

Цена, уплачиваемая собственнику капитала за пользование его

денежными средствами, называется нормой процента .

Что же является источником ссудного процента? В качестве такого источника выступает прибыль функционирующего предпринимателя, использующего ссудный капитал. Прибыль при этом распадается на две части: одна из них представляет собою процент, поступающий собственнику капитала, а вторая

выступает как предпринимательский доход, присваиваемый заемщиком

капитала. Количественным выражением ссудного процента выступает норма

(ставка) процента . Она рассчитывается как отношение суммы годового

дохода от ссужаемого капитала к его величине, выраженной в процентах.

Норма процента определяет, какую часть прибыли заемщик денежного

капитала должен отдать его собственнику за предоставленное право в

определенный срок пользоваться этим капиталом. Норма процента не может

быть равна, а тем более — превышать величину нормальной прибыли. В

противном случае бизнесмены закроют свое дело и предоставят свои

капиталы под ссуды. Лишние производственные хлопоты здесь окажутся ни

к чему. Что касается нижней границы процента, она не может быть равной

нулю и колеблется в зависимости от рыночной конъюнктуры: высокий спрос

на ссуду в период кризиса, когда недостает собственных средств, но ниже

спрос в период подъема, ибо тогда собственная прибыль достаточно высока.

Различают номинальную и реальную ставку процента . Первая— это

процентная ставка, выраженная в денежных единицах. Если экономика

развивается стабильно и нет инфляции, номинальная и реальная ставки

процента равны между собою. В случае инфляции реальная ставка

отделяется от номинальной на величину инфляции. Таким образом, реальная

ставка процента — это процентная номинальная ставка с поправкой на

Норма процента бывает различной в зависимости от множества

факторов. Среди них обычно выделяют: риск, срочность кредита, его размер,

налогообложение, конкуренцию на рынке капиталов.

В предыдущем разделе емкость рынка капитала рассматривалась

только с точки зрения возможностей денежного рынка. На самом деле это не

так. Одними только денежными средствами банковская система не в

состоянии удовлетворить потребности предпринимателей в финансовых

средствах. К тому же банки обычно не рискуют выдавать долгосрочные

кредиты сроком пять лет и более. Они не могут также удовлетворить весь

спрос на кредиты со стороны нуждающихся в нем. Поэтому в рыночной

экономике сформировался другой источник финансирования

инвестиционной деятельностивыпуск ценных бумаг в виде акций и

облигаций. В итоге сложилась двухсекторная система рынка капитала. а

именно: денежный рынок. где функционируют банковские кредиты, ирынок

Рынок ценных бумаг включает акции и облигации. При этом

существует первичный и вторичный рынки ценных бумаг. Первичный рынок

связан с выпуском ценных бумаг и их размещением среди первичных

владельцев. В последующем эти ценные бумаги перераспределяются и

перепродаются, образуя новую систему отношений или вторичный рынок.

На развитом рынке ценных бумаг обычно обращаются следующие

виды финансовых ресурсов: акции, облигации. В отличие от кредита акции и

облигации являются носителями более долгосрочных финансово-

экономических отношений. Облигации могут служить средством

кредитования на протяжении десятилетий, что же касается акций — они

могут быть и бессрочным источником финансирования.

Акция представляет собою ценную бумагу, свидетельствующую о

внесении ее владельцем определенных денежных средств в капитал

государственной или частной корпорации и дающую право принимать

участие в управлении делами этой корпорации и право на получение дохода

в виде дивиденда. Держатели акций являются совладельцами предприятий.

Акции имеют номинальную и рыночную стоимость .Номинальная

стоимость — это обозначенная на акции ее денежная цена.Рыночная цена

— это та сумма денег, по которой акция реализуется на рынке при ее

вторичной продаже. Определение этой рыночной стоимости акции иначе еще

называется курсом акции и определяется какотношение размера дивиденда к

уровню процентной ставки:

Дивиденд соотносится с процентной ставкой потому, что собственник

денег всегда сопоставляет и ставит для себя вопрос, что выгоднее: положить

деньги в банк и получить процент по вкладам или же приобрести акции и

иметь возможность получения ежегодного дивиденда.

Акции бывают привилегированные и простые. По привилегированным

акциям владелец получает фиксированный дивиденд, но эти акции не имеют

права голоса на общем собрании акционеров. Простая акция дивиденд не

фиксирует, но дает владельцу акции право голоса.

Облигации — это ценные бумаги, свидетельствующие о внесении в

распоряжение государства или корпорации денежных средств на

определенный период, дающие право их владельцу получать доход в виде

фиксированной процентной ставки. По истечении указанного срока

владельцу облигации возвращается обозначенная на ней сумма денег и

процент по ней, обычно в размере от 5 % до 14 % их номинальной стоимости.

Владельцы облигаций не имеют права участвовать в управлении

корпорациями и государственными предприятиями. Они выступают лишь

кредиторами, но не совладельцами государственных и корпоративных

Кроме акций и облигаций, бывают и другие виды ценных бумаг. К ним

относятся: депозитные сертификаты, опционы, фьючерсы и т.п. Что касается

депозитных сертификатов . то они представляют собою ценные бумаги,

свидетельствующие о том, что определенное лицо сдает денежные средства

на хранение в банк на определенных условиях. По депозитным сертификатам

выплачивается процент, который может быть большим или меньшим в

зависимости от срока хранения денег.

Опцион является ценной бумагой, дающей право лицу купить или

продать акцию по твердой цене в установленные сроки.

Фьючерс — это такая же ценная бумага, как и опцион, но

отличающаяся строчной обязательностью сторон, в соответствие с которой

стороны не имеют права отказаться от покупки или продажи акции, не

ОБЩЕЕ РАВНОВЕСИЕ И МЕХАНИЗМЫ

Материал данной темы позволяет сформулировать основные итоги

функционирования рыночного хозяйства на уровне первичного

хозяйственного звена, а также определить роль, границы и механизм

государственного вмешательства в экономическую систему. Выделение

уровней, форм и элементов правительственного регулирования

национального хозяйства логически подводит нас к изучению

функционирования экономической системы в целом. Таким образом,

указанная тема является своеобразным связующим звеном между микро- и

макроэкономикой, уровнем отдельного хозяйствующего субъекта и системой

РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ: ФОРМЫ И

Рыночный механизм представляет собой процесс формирования цен и

распределения ресурсов, взаимодействия субъектов рынка по поводу

установления цен, объема производства и его структуры. Основными

элементами рыночного механизма являются спрос, предложение, цена,

конкуренция. В современной рыночной экономике действие указанных

компонентов дополняется сознательным регулированием, субъектами

которого могут быть как фирмы, так и государство. В рамках национальной

экономики можно выделить два уровня регулирования. Во-первых, это

микроуровень, когда имеет место действие фирм и государства на уровне

первичного хозяйствующего субъекта. Во-вторых, макроуровень. В данном

случае осуществляется деятельность государства на уровне национальной

экономики в целом. В свою очередь микрорегулирование осуществляется в

двух формах: как деятельность фирмы и экономическая политика

Деятельность фирмы в качестве составных элементов будет включать в

себя следующие: управление фирмой или менеджмент; разработка и

реализация стратегии фирмы; маркетинговая деятельность; система

активизации труда работников.

Экономическая политика государства будет содержать в себе

следующие составные компоненты: государственные финансовые

“инъекции” хозяйствующим субъектам и государственные изъятия

финансовых средств предприятия; регулирование монопольной

деятельности; регулирование цен; регулирование последствий внешних

Менеджмент в системе регулирования деятельности фирмы. В

современной экономической науке под управлением принято подразумевать

процесс планирования, организации, мотивации и контроля, необходимый

для того, чтобы сформировать и достичь целей организации. Для

определения содержания управления используютсячетыре подхода. во-

первых, с позиции выделения различных школ управления; во-вторых,

системный; в-третьих, ситуационный; в-четвертых, процессный.

При первом подходе процесс управления определяется так, как он

виделся представителям школы “научного управления”, бихевиористам,

школе “человеческих отношений” и т.д. Представители школы “научного

управления” рассматривали организацию как иерархическую систему

линейно-функционального типа с четкой регламентацией трудовых операций

на всех уровнях, основанную на конкретном определении функций и задач

производства, специализации каждой должности. В итоге получалось, что

каждая организация стремилась иметь как можно более экономичный

аппарат управления за счет четкой регламентации обязанностей. Такой

подход был основан на механической модели, ибо концентрировал внимание

на формальной структуре организации и на соответствии частей целого друг

другу. В отличие от них представители школы “человеческих отношений” и

бихевиористы исследуют вопросы мотивации труда людей, их группового и

внутригруппового поведения, стиля руководства. На этом основании

выработали рекомендации по совершенствованию процедур управления,

созданию социально-психологического климата в коллективе. Это

стимулировало деятельность людей, направленную на достижение целей

При системном подходе процесс управления определяется на

основании достижений всех школ управления, всех положительных

моментов, выделенных ими. В единый системный подход школы управления

объединяются потому, что организация рассматривалась ими как открытая

система и характеризовалась двумя важнейшими признаками: наличием

обязательной прямой и обратной связи с окружающей средой и наличием в

связи с этим структуры управления внутри самой организации.

Ситуационный подход исходит из того, что существует большое

количество методов управления, но нет ни одного лучшего, ибо его

невозможно определить вне конкретной ситуации. Так как существует

большое количество внутренних факторов организации и внешних факторов

окружающей среды, лучшим методом управления будет тот, который

наиболее приемлем в данной ситуации.

Процессный подход рассматривает управление как непрерывный поток

функциональных действий, то есть специальной, относительно

самостоятельной деятельности субъекта управления по руководству

объектом управления. В этом случае можно выделить следующие функции

1. Прогнозирование. Оно представляет собой определение параметров

заданной системы, которых она достигнет в будущем, исходя из имеющейся

информации об объективных законах развития системы, направления

действия внутренних и внешних факторов организации.

2. Целеполагание. Это процесс выбора конкретной цели, то есть

желаемого результата деятельности в виде идеального образа из множества

вариантов при наличии определенных ограничений в виде потребностей

общества в определенных товарах и услугах, конъюнктуры рынка, а также

3. Планирование. Эта функция включает в себя определение путей

достижения целей, то есть процесс их трансформирования в конкретные

задания с указанием критериев достижения в стоимостных и натурально-

вещественных показателях, сроков и ответственных исполнителей.

4. Организация. Эта функция включает две составляющие. Во-первых,

совокупность соподчиненных определенным образом лиц, приемов и

методов их труда, средств выполнения операций, направленных на

обеспечение жизнедеятельности коллектива, создание условий реализации

поставленных целей и задач. Во-вторых, процесс создания формальной

структуры производства, то есть делегирование полномочий, определение

ответственности за невыполнение полномочий, характеристика правил

внутреннего распорядка, налаживание систем внешней и внутренней

коммуникации и т.д.

5. Контроль. Под ним понимается обеспечение нормального хода

достижения организацией своих целей. Это реализуется путем сопоставления

конечных результатов деятельности с планируемыми, определения

отклонений и принятия мероприятий по их устранению.

6. Мотивация. Представляет собой процесс побуждения себя и других к

деятельности для достижения личных целей и целей организации.

Маркетинг в системе микрорегулирования. Понятие маркетинг имеет в

своей основе английское слово “marketing”, что дословно означает рынок. В

качестве самостоятельного экономического звена, изучающего проблемы

управления производством и сбытом продукции на рынке, маркетинг

выделился в начале ХХ века.

Основными направлениями маркетинговой деятельности на

современном этапе являются следующие.

1. Определение типа маркетинга. Можно выделить четыре основных.

Прежде всего это конверсионный маркетинг. Он используется в случае

негативного спроса на товар, эта ситуация возникает, когда большая часть

субъектов рынка недолюбливает какой-либо товар или сбытовое действие. В

этой ситуации задача маркетинга заключается в том, чтобы на основе анализа

ситуации и получении положительных сведений о товаре разработать

комплекс мероприятий по зарождению и развитию спроса на данный товар.

Стимулирующий маркетинг имеет место в случае, когда покупатели не

предъявляют должного интереса к определенному товару. Такое положение

обычно складывается в силу неосведомленности покупателей об основных

характеристиках реализуемой продукции. В этом случае задачей маркетинга

является обеспечение покупателей информационными сведениями о

Развивающийся маркетинг используется в ситуациях, когда ощущается

состояние потенциального спроса, то есть товара в наличии пока нет, но о

нем имеется информация, которая позволяет формироваться потенциальному

спросу. В этой ситуации необходимо сориентировать покупателей

относительно времени выхода товара на рынок и его потребительских

Ремаркетинг возникает в условиях насыщения рынка определенным

товаром, когда начинается падение спроса на эту продукцию. Здесь

необходимо решение достаточно сложной задачи — предотвратить это

падение. В основном это становится возможным благодаря открытию новых

характеристик товара, новых способов его использования или появлению

2. Сегментирование рынка. Представляет собой процесс разбивки

потребителей на группы на основе различий в потребностях, возрасту, полу и

т.п. Для этого используется целый ряд принципов сегментирования —

географический (разбивка рынка на географические единицы — материки,

местности, кварталы и т.п.); демографический ( классификация по полу,

возрасту, роду занятий, религиозным убеждениям и т.п.); поведенческий (в

основу ставится “стиль жизни”, “тип личности”). После выявления сегментов

рынка осуществляется изучение его конъюнктуры.

3. Определение конъюнктуры рынка. Данный термин в переводе с

позднелатинского означает связываю, соединяю. В современной экономике

под конъюнктурой понимают сложившуюся на рынке экономическую

ситуацию с учетом соотношения спроса и предложения, уровня цен, наличия

товарных запасов, объема заказов и т.п. Оценка конъюнктуры рынка

осуществляется путем составления конъюнктурного прогноза. Здесь дается

анализ производства интересующего товара за предшествующий период,

анализ изменения его объемов по временным периодам, выявляются

факторы, способствующие росту или падению производства; оценивается

движение готовой продукции, возможности торговой сети реализовать

товарные изделия; максимум внимания уделяется возможности появления

новых конкурирующих товаров; оценивается политика конкурентов в

области ценообразования. Только на основе этих данных и прогнозируется

процесс производства и сбыта на последующий период времени.

4. Планирование цен на товары. Этот процесс происходит на основе

учета внешних и внутренних факторов, воздействующих на уровень цен. К

внешним факторам относится тип рынка, в рамках которого действует фирма

и проводимая государством политика в области ценообразования. Как

известно, существует четыре модели рынка. В условиях совершенной

конкуренции продавцы не будут тратить много времени и средств на

реализацию политики цен, поскольку возможность влиять на ее уровень

сводится к нулю. Рынок же монополистической конкуренции состоит из

множества покупателей и продавцов, совершающих сделки в широком

диапазоне цен, который определяется степенью дифференциации продукта.

Олигополистическая модель весьма чувствительна к ценовой политике

конкурентов. Весьма опасно здесь для производителя повышение цены, так

как это приведет к потере потребителей; в случае же понижения цены одной

фирмой всем остальным производителям придется поступить

соответствующим образом. В условиях чистой монополии государство в

обмен на разрешение функционировать предприятию-монополисту может

вмешиваться в процессы его ценообразования.

После того, как учтены внешние факторы, необходимо рассмотреть

внутренние. В этом случае фирма переходит к определению собственной

методики формирования цены. Наиболее распространенным является метод

средних издержек плюс прибыль. Исходной базой служат издержки

производства, при этом учитываются не только собственные затраты, но и

аналогичные расходы конкурентов. Собственные издержки производства

лежат в основе определения минимальной цены товаров, ниже которой

изготовление продукта становится убыточным. Максимальная рыночная

цена определяется спросом на товар. Как правило, рыночная цена

устанавливается в диапазоне между уровнем цен конкурентов и ценой

спроса. Это позволяет не только покрыть собственные издержки, но и

5. Реклама. Она представляет собой информацию о потребительских

свойствах товаров и видах услуг с целью их реализации или создания спроса

на них. Можно выделить следующие ее виды. Во-первых, информативная.

Она несет рынку информацию о товарных новинках или о новых

44. КРЕДИТ И ЕГО ОСНОВНЫЕ ФОРМЫ

Ссудным капиталом называется капитал в денежной форме, предоставляемый в ссуду его собственниками на условиях возвратности за плату в виде процента. Движение этого капитала называется кредитом.

Кредит – это движение стоимости на условиях возвратности.

Источники ссудного капитала

1. Денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на создаваемые товары в виде амортизации.

2. Часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением во времени продажи изготовленных товаров и покупки сырья, топлива и материалов, необходимых для продолжения процесса производства.

3. Капитал, временно свободный в промежутках между поступлением денежных средств от реализации товаров и выплаты заработной платы.

4. Предназначенная для капитализации стоимость, накапливаемая при расширенном воспроизводстве до определенной величины, зависящей от масштабов предприятий и их технического уровня.

5. Денежные доходы и сбережения частных лиц, включая все слои населения. Важным источником ссудного капитала являются денежные накопления государства.

Кредитная система представляет собой функциональную подсистему рыночного хозяйства, опосредствующую процессы формирования капитала в экономической системе и его движение между субъектами и секторами экономики.

Кредитные деньги – это бумажные знаки стоимости, возникшие взамен золота на основе кредита. Виды кредитных денег: вексель, банкноты и чек.

Выделяют следующие формы кредита.

1. Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одними предприятиями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием коммерческого кредита служит вексель. Простой вексель – вексельное обязательство, выдаваемое заемщиком на имя кредитора, с указанием места и времени выдачи долгового обязательства, суммы последнего, места и времени платежа. Переводной вексель (тратта) – письменный приказ одного лица другому об оплате определенной суммы третьему лицу или предъявителю. Объект переводного векселя – товарный капитал. Цель коммерческого кредита – ускорить реализацию товаров и заключенной в них прибыли.

2. Банковский кредит предоставляется владельцами денежных средств, банками, специальными кредитными учреждениями заемщикам в виде денежных ссуд. Объект – денежный капитал. Цель – получение прибыли по ссудам (кредитам).

3. Потребительский кредит предоставляется частным лицам. Его объектами являются товары длительного пользования (мебель, автомобиль, телевизор), разнообразные услуги.

4. Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых заемщиками или кредиторами выступают государство и местные органы власти.

5. Международный кредит – движение и функционирование ссудного капитала между странами.

1) перераспределительная, при его помощи свободные денежные капиталы и доходы аккумулируются и превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование;

2) экономия издержек производства;

3) контрольная функция – банк жестко контролирует кредит;

4) ускорение НТП;

5) обслуживание товарооборота.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *