Види процентних ставок

Види процентних ставок

ПОЗИЧКОВИЙ ВІДСОТОК І ЙОГО ЕКОНОМІЧНА РОЛЬ

Нормативні та законодавчі акти:

1. Про порядок нарахування відсотків по операціях, пов’язаних із залученням і розміщенням коштів банками і відображення зазначених операцій за рахунками бухгалтерського обліку: Положення від 26.06.1998 № 39-П (в ред. Положення, затвердженого ЦБ РФ від 24.12.1998 м № 64-П).

2. Про порядок розрахунку суми відсотків за залученим депозитом кредитної організації: Лист ЦБ РФ від 16.07.2004 р № 82-Т.

позичковий відсоток — це плата, одержувана кредитором від позичальника за користування позичені грошима або матеріальними цінностями.

Сплата відсотка є передача частини прибутку, одержуваної позичальником, кредитору. Її джерелом є дохід, створений у процесі продуктивного використання позичкового капіталу. Кредитор, передаючи частину свого капіталу позичальнику, сам позбавляється можливості отримати власний прибуток за час за час кредитної угоди, тому позичальник повинен платити за отримані в кредит позикові кошти. Гроші, позичали на час, повинні повернутися з приростом. Цей приріст, що надходить до власника капіталу, і називається відсотком.

позичковий відсоток — це дохід, що отримується власником капіталу в результаті використання його коштів протягом певного часу. Отже, він виступає в якості ціни позики. Можна стверджувати, що ставка відсотка — це ціна кредиту. На цій посаді вона сплачується власнику капіталу.

Позичковий відсоток виконує наступні функції:

1. перерозподільна функція — це перерозподіл частини доходів між суб’єктами господарювання і населенням на користь тих або інших за допомогою відсотка, який є основою формування процентних доходів банківський установ.

2. регулююча функція відсотка робить регулюючий вплив на виробництво шляхом розподілу позичкового фонду між галузями, суб’єктами господарювання та населенням.

Ставка відсотка (норма відсотка) — це відношення процентного доходу до величини позики.

Так як позичковий відсоток сплачується з прибутку, то ставка (норма) відсотка не може бути більше норми прибутку.

Відсоткова ставка дозволяє зіставити доходи від надання в кредит різних за величиною і за умовами надання сум.

Ринкові ставки відсотка по кожному виду активів змінюються. Тобто загальний рівень процентних ставок може підвищуватися і знижуватися. Динаміка середньої ставки відсотка визначається співвідношенням попиту і пропозиції позичкового капіталу на ринку. Рівень ставки відсотка по кожній конкретній позикою залежить від безлічі факторів. До них відносяться: рівень доходів, стан ділової активності, рівень цін, темпи інфляції. політика уряду, пропозиція грошей, стан платіжного балансу, кредитні ризики, податки, рух валютного курсу, співвідношення попиту і пропозиції позикових коштів, що регулює спрямованість політики ЦБ РФ, циклічні коливання економіки та ін.

Процентні ставки диференціюються залежно від виду кредиту, розміру та терміну позики, характеру забезпечення, особистості клієнта та ін.

Депозитний відсоток — це відсоток, що виплачується клієнтам комерційного банку за залученими вкладами (депозитами).

У цьому випадку в якості кредиторів виступають клієнти банків, а в якості позичальника — банк.

Депозитні операції являють собою операції, пов’язані з акумуляцією банками грошових вкладів і їх розміщенням на відповідних депозитних рахунках. На основі депозитних операцій комерційних банків формується переважна частина їх ресурсів, використовуваних на мети короткострокового і довгострокового кредитування клієнтів.

Депозитна політика являє собою комплекс заходів, спрямований на мобілізацію банками грошових коштів юридичних і фізичних осіб, а також держбюджету в формі вкладів (депозитів) з метою їх подальшого взаємовигідного іспользованія.Реалізовать весь комплекс заходів депозитної політики зможе лише той комерційний банк, який постійно розширює діапазон що надаються клієнтам послуг, знижує витрати, покращує якість кредитно-розрахункового і касового обслуговування, надає різні пільги при обслуговуванні клієнтів, предлагае їм різного роду консультації. Особливе значення має рівень депозитного відсотка, на який впливають різні фактори: термін і сума залучення ресурсів, стан попиту на кредит, умови ринку: наявність пропозиції, ступінь надійності клієнта, рівень ставки на прибуток банку, характер клієнта, рівень інфляції та ін.

позичковий відсоток — це плата, одержувана кредитором (банком) від позичальників за користування кредитом.

На відміну від кредиту позичковий відсоток передбачає не ще одне, а безповоротне розподіл вартості виробленого продукту, причому не всієї вартості, а лише вартості додаткового продукту у формі прибутку. Відсоток є прямим вирахуванням з прибутку, що залишається в розпорядженні позичальника.

Відсотки за кредит встановлюються з таким розрахунком, щоб мінімальна сума отриманих від позичальника відсотків покривала витрати банку по залученню ресурсів, необхідних для надання цього кредиту з додаванням маржі. маржа в найзагальнішому вигляді визначається як різниця між ставкою позичкового і депозитного відсотків. Вона покликана покрити основні операційні витрати банку, забезпечувати виплату і прибуток, необхідну для здійснення нормального процесу розширеного відтворення банківської діяльності.

На рівень позичкового відсотка комерційного банку впливають такі чинники: собівартість позичкового капіталу (рівень плати за кредитні ресурси і витрати банку), характер і кредитоспроможність позичальника, мета позики, ступінь ризикованості проекту, характер забезпечення, термін і обсяг наданого кредиту, рівень інфляції, стан попиту і пропозиції на кредит, ставки конкуруючих банків та ін.

Розрізняють номінальні і реальні процентні ставки.

Номінальна ставка — це відсоток в грошовому вираженні. Вона вказується в кредитному договорі.

реальна ставка — це ставка відсотка, скоригована на інфляцію, тобто виражена в незмінних цінах. Саме вона визначає прийняття рішень про доцільність або недоцільність інвестицій.

Номінальна процентна ставка розраховується за формулою:

де i — номінальна ставка відсотка;

r — реальна ставка відсотка;

π — темп інфляції.

Коли позичальник і кредитор домовляються про номінальній ставці, вони не знають, які темпи прийме інфляція після закінчення договору. Вони виходять з очікуваних темпів інфляції. Рівняння набуває вигляду:

Це рівняння відоме як рівняння Фішера . або ефект Фішера . Його суть в тому, що номінальна процентна ставка визначається не фактичним темпом інфляції, оскільки він ще не відомий, а очікуваним темпом інфляції (π е).

Якщо непередбачені темпи інфляції дорівнюють нулю (π = π е), то ні кредитор, ні позичальник нічого не втрачають і не виграють від інфляції. Якщо ж непередбачена інфляція має місце (π — π е > 0), то позичальники виграють за рахунок кредиторів, так як повертають кредит знецінилися грошима. У разі непередбаченої дефляції ситуація буде зворотною: кредитор виграє за рахунок позичальника.

Коли темпи інфляції перевищують темпи зростання номінальної ставки, реальна процентна ставка буде негативною (менше нуля). Негативні реальні ставки стримують кредитування. У той же час вони стимулюють позики тому, що позичальник виграє той, що програє кредитор. Коли темпи інфляції відстають від темпів зростання номінальної ставки, реальна процентна ставка буде позитивною.

При встановленні позичкового відсотка банки зазвичай враховують розмір базової ставки (Представляє собою результат середніх або нейтральних впливів факторів на рівень ставок), а також ставки відсотка інших банків. Базовою процентною ставкою може бути ставка МБК або ставка рефінансування.

Процентна ставка за міжбанківськими кредитами (МБК) відноситься до процентних ставок грошового ринку. Оскільки величезна частина банківських кредитів фінансується через отримання оптових кредитів на міжбанківському грошовому ринку, остільки банки встановлюють ставки для позичальників як надбавку (маржу) до відсоткової ставки по МБК, а не до базової ставки.

Коли фінансисти говорять про процентну ставку по МБК, вони мають на увазі один з таких її видів:

1) Оголошені ставки по наданню кредитів — це ставки, за якими банки пропонують кредити один одному. ставка LIBOR — це процентна ставка за міжбанківськими кредитами, що пропонуються найбільшими банками Лондона. ставку MIBOR пропонують найбільші московські банки.

2) Оголошені ставки по залученню кредитів — це ставки, за якими банки готові купити МБК, наприклад LIBID і MIBID.

3) Фактична ставка по МБК — це середня ставка по фактично наданими кредитами міжбанківського ринку (MIAKR).

Ставка рефінансування ЦБ РФ — це процентна ставка, за який ЦБ РФ надає кредити комерційним банкам. В даний час становить 10%.

Прайм-Рейт — це мінімальна ставка, встановлювана кожним банком за кредитами. Банки надають позики, додаючи деяку маржу, тобто надбавку до ставки здебільшого роздрібних кредитів. Прайм-Рейт включає операційні та адміністративні витрати банку і прибуток, а надбавка є премією за ризик, пов’язаний з терміновістю кредитування. На ставку прайм-Рейт можуть розраховувати тільки першокласні позичальники.

Процентні ставки за кредит можуть бути фіксованими (постійними) і плаваючими (змінними).

Фіксована процентна ставка не змінюється в часі.

Плаваючі процентні ставки коливаються в залежності від ступеня розвитку в країні ринкових відносин, зміни розміру процентів за депозитами, попиту і пропозиції на кредитні ресурси, а також стану економіки і фінансового становища позичальника. Плаваюча процентна ставка може переглядатися комерційним банком з обов’язковим повідомленням про це позичальника.

5.189.137.82 © studopedia.ru Чи не є автором матеріалів, які розміщені. Але надає можливість безкоштовного використання. Є порушення авторського права? Напишіть нам.

4. Поняття ставки відсотка і її види

Для визначення розміру позичкового відсотка використовують показник нормивідсотка (Ставки відсотка), який розглядається як відношення річного доходу на надану вартість до її абсолютній величині.

Динаміка середньої норми відсотка (середньої ставки відсотка) визначається співвідношенням попиту і пропозиції позичкового капіталу на ринку. Рівень ставки відсотка по кожній конкретній позикою також залежить від безлічі факторів.

Процентна ставка може класифікуватися за різними критеріями.

Відносним кількісним виразом позичкового відсотка є ставка відсотка, а абсолютним — процентні числа (процентний дохід)

Види процентних ставок:

Залежно від урахування інфляції: номінальні і реальні

Залежно від можливості змін: фіксовані і плаваючі

Залежно від методу розрахунків: прості і складні

Залежно від вартості міжбанківськихресурсів: ЛІБОР; Лібідо, МІБОР; кіборит; МІБІД; КІБІД

Залежно від видів і термінів надання позичок:

— короткострокові, середньострокові і довгострокові;

Залежно від форми кредиту:

Залежно від методів обчислення офіційні ставки НБУ:

1. розрізняють реальну іномінальну і ефективну ставки позичкового відсотка.

Номінальна ставка відсотка це поточна ринкова процентна ставка.Реальна ставка — це ставка відсотка, скоригована на інфляцію, т. е. виражена в незмінних цінах. Саме реальна ставка визначає прийняття рішень про доцільність (чи недоцільності) інвестицій.

І. Фішер визначив номінальну ставку відсотка як функцію реальної норми відсотка і очікуваного темпу інфляції:

де I- номінальна або ринкова ставка відсотка

г-реальна процентна величина

е-темп інфляції.

Тільки в тих випадках, коли на грошовому ринку не відбувається підвищення цін (е = 0), реальна і номінальна ставки збігаються.

Ефективна ставка відсотка —та реальний прибуток, яку отримують від однієї вкладеної грошової одиниці в цілому за рік.

2. Фіксовані і плаваючі відсоткові ставки. Якщо ставка протягом усього терміну позики незмінна, то її називають фіксованою.

Плаваючі ставки відсотка (Змінюються протягом терміну дії кредитного договору) застосовуються не тільки на національному, а й на міжнародному ринку позикових капіталів. Плаваюча ставка відсотка змінюється в залежності від коливань ставок відсотка на ринку позикових капіталів. Ставки відсотка в Україні в даний час є досить високими. Це пояснюється цілою низкою чинників, що впливають на їх величину.

• інфляція. Щоб зберегти свої ресурси комерційні банки збільшує ставки відсотка за позиками відповідно до своїх інфляційними очікуваннями;

• розширення попиту на позики з метою отримання додаткових платіжних засобів для оплати боргових зобов’язань. Невпевненість в економічній перспективі знижує зацікавленість в залученні коштів на довгостроковій основі (шляхом випуску акцій і облігацій) і підвищує попит на короткострокові позики;

• грошово — кредитна політика НБУ, спрямована на стримування зростання грошової маси, що означає скорочення пропозиції позичкового капіталу;

• дефіцит держбюджету, для покриття якого уряд і місцеві органи влади, звертаючись на ринок позикових капіталів, збільшують попит на нього.

3. За методом розрахунку процентні ставки бувають прості і складні. Прості відсотки нараховуються на одну і ту ж суму протягом року, складні — з урахуванням суми нарахованих відсотків за попередній період. Нарощена сума платежу (S) по нарахуванню простих відсотків складається з суми двох елементів — суми початкового боргу (Р) і суми відсотка (I).

Формула розрахунку простих відсотків:

де i- ставка відсотків (в частках одиниць)

n- число повних років (ni \ 12 — число місяців; ni | 360/365 число днів);

(1 + ni) — множник нарощування Формула розрахунку складних відсотків:

де (1 + i) «- множник нарощування (фактор капіталізації відсотка).

У світовій банківській практиці використовуються при розрахунку відсотків такі показники днів позики:

— наближене число днів кожного місяця (тривалість кожного місяця приймається рівною 30 дням);

— точне число днів місяця (28,29, 30, 31 день).

Тимчасова база для розрахунку відсотків визначається у вигляді:

— точних відсотків: з розрахунку фактичної тривалості року — 365 або 366 днів;

— звичайних відсотків: наближені відсотки, виходячи з тривалості року — 360 днів.

Залежно від використання наближеного або точного періоду розрахунку відсотка розрізняють німецьку, французьку та англійську методики.

Англійська: точне число днів в кожному місяці і точні відсотки

Французька: точне число днів в кожному місяці і звичайні відсотки

Німецька: п рібліженное кількість днів у місяці та звичайні відсотки

Залежно від видів і терміну надання позичок.

Ставка відсотка залежить від терміну позики. При визначенні ставки відсотка перш за все враховують термін позики. Це пояснюється тим, що збільшення терміну користування позичкою підвищується ризик її непогашення через зміни зовнішнього середовища і фінансового стану позичальника, ризику упущеної вигоди в результаті коливання ставок відсотка на ринку кредитних ресурсів. У зв’язку з цим ставки відсотка диференціюються за короткостроковими (до одного року), середньостроковими (від 1 року до 5 років), довгостроковими (понад 5 років) позиках.

Ставка відсотка залежить від розміру позик. Це пояснюється тим, що при великих сумах позики збільшується ризик, величина якого оцінюється розміром втрати кредитора через неплатоспроможність позичальника. Імовірність одночасного банкрутства декількох позичальників значно менше, ніж одного з них. Отже, ризик кредитора знижується в разі видачі позичок кільком позичальникам. Обслуговування дрібних позичальників призводить до відносно високих витрат банку. У зв’язку з цим в залежності від розміру позик ставка відсотка диференціюється по дрібної, середньої і великої позикою.

Величина ставки відсотка залежить від забезпеченості позики. Виділяють ставку відсотка по незабезпеченої (бланкової) позикою. Ці позики дорогі, так як вони пов’язані з підвищеним ризиком. Нижчою є ставка відсотка по кредитах, які мають таке забезпечення: «вексельний» товарне, під дебіторську заборгованість, під цінні папери.

Мета використання кредиту буває різною, залежно від неї різної буде і ставка відсотка. Підвищеним ризиком мають позики, що видаються для усунення фінансових труднощів, на здійснення інвестиційних проектів і т.д.

Ставка відсотка диференціюється в залежності від форми кредиту (Комерційний, банківський, державний, споживчий і т.д.), а також від позичальника (кредит для торгово-промислових компаній, сільськогосподарських, комунальних підприємств, індивідуальних позичальників).

Офіційна процентна ставка може бути:

поредісконтірованія( переобліку цінних паперів, в т. ч. векселів);

порефінансування (Кредитування банківських установ Центральним банком);

обліковаставка НБУ. Облікова ставка НБУ це монетарний інструмент, за допомогою якого він встановлює для суб’єктів грошово — кредитного ринку орієнтир для визначення вартості залучених і розміщених грошових коштів на певний період.

Залежно від вартості міжбанківських ресурсів. У зв’язку з розвитком міжбанківського кредиту поширення набули міжбанківські кредитні ставки відсотка. У світовій практиці прикладом міжбанківської ставки може служити лондонська — ЛІБОР, яка використовується в якості базової при розрахунку вартості окремих міжнародних угод. Як правило, до базової ставки ЛІБОР додається певна надбавка (маржа), яка залежить від виду угоди, фінансового становища позичальника, кон’юнктури на ринку позикових капіталів.

В Україні міжбанківська ставка формується під впливом попиту та пропозиції на міжбанківському ринку та збільшується в залежності від стану ринку кредитних ресурсів. Так, з середини 1994 року в якості індикаторів ринку міжбанківських ресурсів використовуються ставки кіборит (КІВОR), КІБІД (КIBID).

Кіборит (від англ. — KievInterBankOfferedRate) — пропозиція на продаж) представляє середню величину ставок на міжбанківському ринку з розміщення кредитів.

КІБІД (від англ. KievInterBankOfferedBid- пропозицію на покупку) — це середня оголошена ставка по залученню позик. За цією ставкою банки готові купити міжбанківський кредит.

Фундаментом процентної політики є грошово — кредитна політика держави, яка проводиться центральним банком (НБУ в Україні). Вона орієнтується на стан економіки та вільного кредитного ринку. Однак на ставки комерційних банків впливають фактори, не пов’язані безпосередньо з політикою центрального банку. Іншими словами, має місце багатофакторний процес, в якому всі компоненти знаходяться в тісній взаємодії.

Грошово-кредитна політика є одним з провідних факторів зміни ставок відсотка на кредитному ринку

Впливаючи на загальні умови пропозиції кредиту, Центральні банки всіх країн своєю політикою надають досить значний вплив на рівень ринкової ціни кредитних ресурсів — ставки відсотка.

2. Види процентних ставок 8

2.1 Базова банківська ставка 8

2.2 Реальна і номінальна ставка 9

2.3 Фіксована і плаваюча ставка% 12

2.3.1 Фіксована ставка 12

2.3.2 Плаваюча ставка 12

2.4 Ефективна ставка відсотка 15

2.4.1 Функції ефективної ставки% 15

2.4.2 Розрахунок ефективної ставки% 16

Список використаної літератури: 18

У будь-якій розвиненій ринковій економіці процентна ставка в національній валюті є одним з найважливіших макроекономічних показників, за яким пильно стежать не тільки професійні фінансисти, інвестори і аналітики, але також підприємці і прості громадяни. Причина такої уваги ясна: процентна ставка — це найголовніша ціна в національній економіці: вона відображає ціну грошей в часі. Крім того, двоюрідна сестра процентної ставки — це рівень інфляції, вимірюваний також в процентних пунктах і визнаний відповідно до монетаристської парадигмою одним з головних орієнтирів і результатів стану національної економіки (чим менше інфляція, тим краще для економіки, і навпаки). Родинний зв’язок тут проста: рівень номінальної процентної ставки повинен бути вище рівня інфляції, при цьому обидва показники вимірюються у відсотках річних. У сучасній економічній теорії загальний термін «процентна ставка» використовується в однині. Тут вона розглядається як інструмент, за допомогою якого держава в особі монетарної влади впливає на економічний цикл країни, сигналізуючи про зміну кредитно-грошової політики і змінюючи обсяг грошової маси в обігу.

Різноманіття конкретних процентних ставок в національній валюті — тема, яка є досить корисним практичним знанням, накопичення якого в житті будь-якої людини відбувається емпіричним шляхом. Завдяки засобам масової інформації, або у своїй професійній діяльності, або при управлінні особистими заощадженнями та інвестиціями, ми всі чули або регулярно стикаємося з різними процентними ставками по різноманітним продуктам.

1. Відсотки, сутність

Відсотками називають суму, яку сплачують за користування грошовими коштами. Це абсолютна величина доходу.

Ставлення процентних грошей, отриманих за одиницю часу, до величини капіталу називається процентною ставкою, або таксою. Щодо моменту виплати або нарахування доходу за користування наданими коштами відсотки поділяються на звичайні і авансові.

Звичайні (декурсівних, postnumerando) відсотки нараховуються в кінці періоду відносно початкової величини коштів. Дохід на відсоток виплачується в кінці періодів фінансової операції.

Під періодом нарахування відсотків слід розуміти відрізок часу між двома наступними один за одним процедурами стягування відсотків або термін фінансової операції, якщо відсотки нараховуються один раз (рис. 1). Як видно з назви, ці відсотки (звичайні) застосовуються частіше, в більшості депозитних і кредитних операцій, а також в страхуванні.

Види процентних ставок

Мал. 1 Схема нарахування відсотків

Якщо ж дохід, який визначається відсотком, виплачується в момент надання кредиту, то дана форма розрахунків називається авансової, або урахуванням, а застосовувані відсотки — авансовими (антисипативному, prenumerando), які нараховується на початку періоду щодо кінцевої суми грошей.

Дохід на відсоток виплачується на початку періоду, в момент надання боргу. Так розраховують відсотки деяких видах кредитування, наприклад при продажу товарів в кредит, в міжнародних розрахунках, операціях з дисконтними цінними паперами. При цьому базою для розрахунку відсотків служить сума грошей з відсотками (сума погашення боргу), а обчислені таким чином відсотки стягуються вперед і є авансом.

Існують наступні види процентних ставок:

Декурсівних ставка, норма прибутковості якої розраховується за початковою сумі кредиту. Дохід на відсоток виплачується разом із сумою кредиту.

Антисипативному ставка, норма прибутковості якої розраховується по кінцевій сумі боргу. Дохід на відсоток виплачується в момент надання кредиту.

Дійсна ставка, норма прибутковості якої відповідає отриманню доходу на відсоток один раз на рік.

Номінальна ставка, дохід на відсоток якої збільшується кратне число раз на рік.

Практика сплати відсотків ґрунтується на теорії нарощування грошових коштів по арифметичній або геометричній прогресії.

Арифметична прогресія відповідає простим відсоткам, геометрична — складним, тобто в залежності від того, що є базою для нарахування — змінна або постійна величина.

Відсотки діляться на:

прості, які весь термін зобов’язання нараховуються на початкову суму;

складні, база для нарахування яких постійно змінюється за рахунок приєднання раніше нарахованих відсотків.

1.1 Прості, складні і безперервно нараховуються відсотки

Існує дві основні схеми нарощення капіталу: схема простих відсотків і схема складних відсотків.

Нехай вихідний інвестується капітал дорівнює Р, необхідна норма прибутковості — i. Вважається, що інвестиція зроблена на умовах простого відсотка, якщо інвестований капітал щорічно збільшується на величину (Рi). Через n років розмір інвестованого капіталу S (n) буде дорівнює:

S (n) = P + Pi +. + Pi = P (1 + ni).

Це формула простих відсотків, де n — термін інвестицій. Стандартний часовий інтервал в фінансових операціях — один рік.

Якщо позика видається на t днів, то термін інвестицій визначається за формулою:

t — число днів кредиту,

К — кількість днів в році або тимчасова база.

Якщо К = 360 (30 дн. X 12 міс.), То отримані відсотки називають звичайними або комерційними. Якщо К = 365 дн. К = 366 дн. то отримують точні відсотки.

Число днів позики t також можна вимірювати приблизно і абсолютно точно, т. Е. Або умовно — 30 днів на місяць, або за календарем.

При довгострокових фінансово-кредитних операціях відсотки після чергового періоду нарахування можуть не виплачуватися, а приєднуватися до суми зобов’язання. У цих випадках для визначення нарощеної суми кредиту застосовуються складні відсотки. База для нарахування складних відсотків, на відміну від нарахування простих відсотків, буде зростати з кожним черговим періодом нарахування.

Нарощення по складному відсотку полягає в наступному. Розмір інвестованого капіталу дорівнює:

до кінця 1-го року:

S1 = P + Pi = P (1 + i);

до кінця 2-го року:

S2 = S1 + S1 * i = P (1 + i) + P (1 + i) i = P (1 + i) (1 + i) = P (1 + i) 2;

до кінця n-го року: tin metal = P (1 + i) n.

Це формула складних відсотків або нарощення по складному відсотку. Формула складного відсотка є однією з базових у фінансових обчисленнях, тому для зручності користування значення факторного множника FM1 (i; n) = (1 + i) n, що забезпечує нарощення вартості, табульовані для різних i і n.

де FM1 (i; n) = (1 + i) n — факторний множник.

Економічний сенс факторного множника FM1 (i; n) полягає в наступному: він показує, чому дорівнює одна грошова одиниця (один RUR. Один дол. І т. П.) Через n періодів при заданій% ставкою i.

Дисконтування по складному відсотку полягає в оцінці майбутніх надходжень Р з позиції поточного моменту. Інвестор аналізує майбутні доходи при мінімальному, «безпечному» рівні прибутковості, яким характеризуються вкладення в державні цінні папери.

Інвестор виходить з таких передумов:

відбувається знецінення грошей;

темп зміни цін на сировину, матеріали і основні засоби може істотно відрізнятися від темпу інфляції;

необхідно періодичне нарахування профіту в розмірі не нижче певного мінімуму.

На цій основі він вирішує питання, яку максимально можливу суму допустимо вкласти в цю справу, зокрема в придбання нерухомого майна, виходячи з прогнозованої рентабельності. Розрахунок здійснюється за формулою: P = S / (1 + i) n. де

S — профіт, планований до отримання в n-му році;

Р — поточна ціна, т. Е. Оцінка величини S c позиції поточного моменту;

Дисконтний множник 1 / (1 + i) = FM2 (i; n).

Економічний сенс FM2 (i; n) полягає в тому, що він показує, чому, з позицій поточного моменту, дорівнює одна грошова одиниця n періодів через при заданій ставці i. Тоді Р = S * FM2 (i; n).

Складний відсоток може нараховуватися дуже часто. Якщо періодичність нарахування відсотка, буде прагнути до нескінченності, ми отримаємо безперервний нарахування відсотка. Незважаючи на те, що логічно непросто уявити собі частоту нарахування відсотка, що дорівнює нескінченності математично можливо визначити ту суму коштів, яку отримає інвестор, якщо розмістить гроші на умовах безперервно нараховується відсотка. Формула для безперервно нараховується відсотка має наступний вигляд:

де r — безперервно нараховується відсоток;

n — кількість років нарахування відсотка;

Трапляються ситуації, коли нарахування відсотків включає і складний і простий відсотки. Наприклад, кошти депозітера знаходяться в банку на рахунку 5 років і 2 місяці. Відсотки капіталізуються (тобто приєднуються до основної суми рахунку, на яку нараховується відсоток) в кінці кожного року. Протягом року нараховується простий відсоток.

Для випадку комбінації простого і складного відсотка формула розрахунку майбутньої суми грошей виглядає наступним чином:

Рn + t — сума, яку отримає інвестор за n років і t днів (місяців);

Р — спочатку інвестована сума;

t — число днів (місяців), за які нараховується простий відсоток;

r — відсоток, що нараховується протягом року.

2. Види процентних ставок

До основних видів процентних ставок, на які орієнтуються і кредитори і позичальники, належать: базова банківська ставка, ставка відсотка грошового ринку, ставка% за міжбанківськими зобов’язаннями; ставка відсотка за казначейськими векселями.

Розрізняють довгострокові, середньострокові, короткострокові, фіксовані (встановлюються на момент видачі позики і залишаються незмінними протягом усього строку дії кредитного договору) і плаваючі (переглядаються періодично зі зміною базової ставки), реальні (ставка%, що обчислюється з урахуванням інфляції) і номінальні (% ставка, обчислюється без урахування інфляції) процентні ставки. За способом нарахування, ставка відсотка буває простий, складної (капіталізація відсотка) або у вигляді безперервно відсотків, що нараховуються.

2.1 Базова банківська ставка


Відсоткова ставка: особливості та види процентних ставок

Мабуть, жоден інший індикатор економіки не грає такої значної ролі для оцінки динаміки валютних ринків, як процентна ставка. Різниця процентних ставок по валютах, тобто процентний диференціал, є головним фактором, що визначає відносну привабливість двох валют і, відповідно, потенційний попит на кожну валюту. На грошовому ринку діє декілька видів процентних ставок, які пов’язані між собою.

Поняття процентної ставки

Почати слід з визначення поняття «процент9raquo ;. Відсоток являє собою частку прибутку, яку отримує кредитор від позичальника за грошовий капітал, взятий в позичку. Джерело відсотка — додаткова вартість, яка створюється в результаті використання позичкового капіталу.

Процентна ставка визначається відповідно до конкретних умов використання позикових капіталів, а також є об’єктом кредитного та грошового регулювання з боку Центробанку. При цьому розмір процентної ставки сприяє або відтоку, або притоку грошових капіталів на внутрішній ринок. Мобільність грошових капіталів досить висока, а їх рух між національними грошовими ринками відображають відсоткові ставки. Процентний арбітраж є технічним засобом, що дозволяє вирівнювати різні національні процентні ставки. На подібний рух грошових коштів впливає не тільки процентний арбітраж, а й коливання валютних курсів.

Згідно класичним уявленням процентна ставка змінюється внаслідок впливу норми прибутку. Реально рівень процентних ставок встановлюється стихійно і визначається попитом і пропозицією. У свою чергу, пропозиція і попит визначаються великим числом факторів, в тому числі ступенем впливу держави на економіку, фазою розвитку економіки, зовнішніми факторами, політикою Центробанку і так далі.

Існують і інші фактори, що впливають на величину відсоткових ставок:

очікуваний рівень інфляції;

рух валютних курсів і так далі.

Процентні ставки, що встановлюються Центробанком, є важливим інструментом, за допомогою якого здійснюється зовнішня і внутрішня політика. Основою ставок на грошовому ринку є облікова ставка або поточні процентні ставки по операціях Центробанку. Комерційні банки, встановлюючи процентні ставки, орієнтуються на ставки Центробанку своєї країни.

Види ставок відсотка

У банківському секторі використовується безліч різних видів ставок відсотка. По-перше, безпосередньо регульовані процентні ставки. По-друге, ринкові ставки відсотка, що підрозділяються на банківські та аукціонні.

Процентні ставки за кредитами і депозитами підрозділяються на ставки відсотка по кредитах фізосіб і юросіб, неінсайдерам і інсайдерам.

В умовах інфляції з’являються серйозні відмінності між такими поняттями, як реальна і номінальна процентна ставка. Під номінальною ставкою відсотка розуміють таку, при розрахунку якої не враховувалася інфляція. При прийнятті рішення про використання кредитних коштів саме реальна процентна ставка відіграє важливу роль.

Також процентні ставки диференціюються за структурою і ролі на базові та другорядні, за термінами угоди — на довгострокові і короткострокові. Процентна ставка може бути плаваючою і фіксованою, тобто незмінною. Плаваючі ставки відсотка встановлюють як по депозитних, так і за кредитними операціями. Вони необхідні для компенсації втрат вкладника і банку. Їх використання дозволяє вкладнику гарантувати збільшення доходів згідно ситуації на ринку, а банку дозволяє захистити себе від зростання ставок відсотка по кредитах в майбутньому.

Види процентних ставок

13 ознак, що у вас найкращий чоловік Чоловіки — це воістину великі люди. Як шкода, що хороші подружжя не ростуть на деревах. Якщо ваша друга половинка робить ці 13 речей, то ви можете с.

Види процентних ставок

5 звичок, які гарантують, що ви не досягнете успіху в житті Наші щоденні звички роблять з нас тих, ким ми є. Якісь із них здатні привести нас до успіху, а інші, навпаки, гарантують неминучі.

Види процентних ставок

Що форма носа може сказати про вашої особистості? Багато експертів вважають, що, подивившись на ніс, можна багато чого сказати про особу людини. Тому при першій зустрічі зверніть увагу на ніс незнайомий.

Види процентних ставок

Ці 10 дрібниць чоловік завжди помічає в жінці Думаєте, ваш чоловік нічого не розуміє в жіночій психології? Це не так. Від погляду люблячого вас партнера не сховається жодна дрібниця. І ось 10 речей.

Види процентних ставок

7 частин тіла, які не слід чіпати руками Думайте про своє тіло, як про храм: ви можете його використовувати, але є деякі священні місця, які не можна чіпати руками. Дослідження показуючи.

Види процентних ставок

Несподівано: чоловіки хочуть, щоб їхні дружини робили частіше ці 17 речей Якщо ви хочете, щоб ваші відносини стали щасливішими, вам варто частіше робити речі з цього простого списку.

19. ВИДИ ПРОЦЕНТНИХ СТАВОК

Всі ставки можна розділити на дві групи:
1. Банківські.
встановлюються:
• ЦБ
• Складаються на міжбанківському ринку
• Встановлюються кредитними інститутами по операціях, що проводяться з нефінансовим сектором економіки
2. Небанківські — відображають кредитні операції, не пов’язані прямо з банківською діяльністю (угоди з довготривалими цінними паперами, комерційне кредитування)
Процентні ставки, що встановлюються ЦБ:
1. Ставка рефінансування: по ній ЦБ надає кредити банківського сектору національної економіки. З її допомогою ЦБ впливає на:
• Рівень інфляції (якщо ставка рефінансування підвищується, то грошова база в економіці скорочується)
• Величину позичкового відсотка, що встановлюється КБ (зниження ставки веде до здешевлення кредиту)
• Валютний курс національної грошової одиниці (впливає на привабливість розміщення капіталу в країні, якщо кредитні ставки скорочуються, то привабливість розміщення депозитів в даній валюті падає)
2. Облікова ставка: пов’язана з операціями за борговими цінними паперами і відображає переоблік векселів ЦБ від КБ
3. Ломбардна ставка: пов’язана з операціями РЕПО (операції з цінними паперами з умовою їх викупу) — використовується при кредитуванні ЦБ КБ-ов під заставу державний цінних паперів РФ
4. Ставки міжбанківського ринку
• Ставки LIBOR (Лондонська міжбанківська ставка пропозиції кредитних ресурсів London Interbank Offered Rate). Ставка фіксується Британською Банківською Асоціацією починаючи з 1985 року щодня об 11:00 за Західно-європейським часом на підставі даних, що надаються обраними банками.
• Ставка LIBID (London Interbank Bid Rate) — середня процентна ставка найбільших лондонських банків при купівлі міжбанківських кредитів.
На російському ринку з липня 1994 року розраховуються наступні ставки:
MIBOR — Московська міжбанківська ставка пропозиції міжбанківських депозитів на московському ринку (Moscow Interbank Offered Rate) — середня процентна ставка від щодня заявлених найбільшими московськими банками ставок розміщення міжбанківських кредитів.
MIBID (Moscow Interbank Bid Rate) — середня процентна ставка від щодня заявлених найбільшими московськими банками ставок залучення міжбанківських кредитів.

MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) — середня величина за обсягами фактичних угод, процентна ставка по наданню міжбанківських кредитів комерційними банками. Дозволяє оцінити стан ринку.
INSTAR (Interbank Short-Term Actual Rate) — визначається не комерційними банками, а міжбанківським фінансовим будинком, відображає процентні ставки московського міжбанківського ринку, що розраховуються за результатами реальних угод, укладених банками.
Процентні ставки можна класифікувати за іншими критеріями:
1. — фіксована
— тверда
— плаваюча
2. — нетто-ставка (відображає реально отриманий кредитором процентний дохід після сплати всіх податків)
— брутто-ставка (валова (загальна) сума доходів по процентних платежах)
— базова банківська ставка
— prime-rate (базова процентна ставка, встановлюється кожним банком за процентними кредитами, вона включає операційні та адміністративні витрати банку і середню прибутку, а надбавка є премією за ризик, пов’язаний з неповерненням кредиту)
— номінальна процентна ставка (встановлюється без урахування зміни купівельної вартості грошей, у зв’язку з інфляцією)
— реальна процентна ставка (номінальна, скоригована на темп інфляції)
i = r + е, де
i — номінальна, або ринкова, ставка відсотка;
r — реальна ставка відсотка;
е — темп інфляції

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *